企业财务状况分析（通用5篇）

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企业财务状况分析范文【第一篇】

关键词：融资租赁；财务报表；财务风险

一、国内外融资租赁发展概况

现代租赁业自从美国兴起已有60余年的历史，据调查，2012年美国融资租赁业务的交易总额已达到2943亿美元，超过了中、德、英、日的总和。此外，欧洲的融资租赁交易总额达到了约3140亿美元，占全球市场总额的%。全球融资租赁交易额前四名的地区分别为美国、中国、日本和德国。我国第一家融资租赁公司与改革开放初期1981年4月正式成立，融资租赁作为一种新兴金融服务模式，为我国在引进外资、帮助企业技术改造方面做出了突出贡献。改革开放以来，我国的融资租赁业主要经历了起步初创、蓬勃发展、整顿清理和发展与问题并存四个阶段。并且在整个发展历程中，四个阶段又交替并进发展，并没有明显的分界线。如今，我国融资租赁行业的发展状况主要体现在经营规模不断扩大，经营能力迅速增强、相关制度建设收到广泛重视并不断加速推进、国家政策扶持力度不断加大三个方面。与此同时，我国融资租赁业发展过程也存在一定的不足之处。具体表现在相关监管不统一，统计数据不全面，以及融资租赁业的退出机制缺失和高质量人才短缺等方面。

二、基于承租人视角融资租赁的优势

融资租赁是金融服务业创新的产物，它的蓬勃发展不仅给租赁行业本身带来了相当可观的收益，而且更重要的是它给承租人带来了可观的利益与好处。融资租赁的优势主要体现在以下两个方面：

（一）帮助企业保持设备和技术上的优势

一方面，融资租赁在加速其租赁的设备折旧过程中提供了一定的便利，实际上相当于把一些应上缴到国家的税款用于偿还了租金，进而加速了承租人设备更新改造的步伐。另一方面，融资租赁也为承租人技术改造提供了充裕的资金帮助，使承租方能够在所在行业中率先引入国内外先进的设备与技术，从而帮助企业进行产业升级和产品技术等方面的迅速更新。此外，对于融资租赁的选择还可以使得承租人在一定程度上减少对社会与行业的技术变革方面带来的设备与技术水平落后的潜在风险，有助于承租方技术设备的与时俱进，并依托于技术优势抢占并维持市场份额。尤其是对于技术变革迅速的传统企业和一些高科技企业来说，融资租赁的优势尤为突出。

（二）提高公司资产的流动性

融资租赁中，企业可以通过回租方式来盘活存量资产并获取在经营环节过程中急需的流动资金从而弥补资金缺口，达到增加承租方资产流动性的目的。此外，根据《租赁会计准则》中的规定，承租方可以在资金资本化与费用化方面根据具体情况进行选择，并允许在租金比例与留购方式方面有所选择。因此融资租赁在缓解承租方资金压力的同时也在一定程度上控制了其资产负债率。

三、融资租赁对企业财务状况的影响分析

（一）对财务比率的影响

从上文的分析中我们知道，融资租赁获取资产有利于提高企业流动性，而对于企业售后租回被认定是融资租赁的，承租方通过改变资产形式，从而影响了租赁资产在会计报表中的结构。随着资产的出售，企业的固定资产减少的同时货币资金增加，资产总量不变。而在租赁后，企业通过长周期的递延支付租金，从总体上使得企业货币增加。姆律角度而言，承租方出售企业自有资产，企业资产的所有权被改变，而从实质重于形式的角度来看，企业是为了融通资金改变了自身的财务结构。简单而言，出租方是以承租方租回该项租赁资产为条件而进行购买行为的。然而，通常情况下生产设备都是企业日常生产经营活动中不可或缺的组成部分，如果某个企业将它这一部分的资产售出，该企业的正常生产经营必然受到一定的影响。

此外由于融资租赁有一定的促销功能，促使企业的销售收入和现金流的增加，从而使承租方的利润增加；与此同时，融资租赁租入的资产是作为承租方的固定资产进行核算的，而其平均流动资产不会有较大的变化，故融资租赁会提高承租方的流动资产周转率。此外，除了提高流动资产周转率之外，融资租赁还对企业的盈利能力比率如销售净利率、资产净利率等产生影响，然而其升降的变动关系较难确定。

（二）承租人可能面对的财务风险

现实市场环境下，承租方对于国家宏观经济形势与企业所在的经营市场环境所掌握的信息往往不完全、不及时甚至是不准确的，这便导致他们在融资租赁过程中的未来收益产生了严重的不确定性。这种信息不对称和信息不完全的不利情况与收入的不确定性将给承租人融资租赁过程中的各个环节带来一定的财务风险。承租方在融资租赁过程中的财务风险主要可能发生在租赁期的确定、租赁资产的余值估计、市场利率的变动、租赁资产购买方式方面，具体主要表现为余值风险、现金流动性风险、利率风险等。

1.余值风险

租赁资产余值是指自租赁开始日起估计的约定租赁期届满时所租赁资产的公允价值。为控制余值风险，出租方常常希望由承租人在约定期限届满后能购买租赁资产，因而租赁资产的余值风险便转移到了承租方。

2.现金流动风险

现金流动风险是指因市场经营换进的不断变化，承租方在租赁期内无法按期支付租金的可能性。而出租方为了预防这种可能性的发生并尽早地收回投资，一般会将租赁期限设定为五到十年，而这往往小于大多数租赁资产的使用寿命，这反过来便加剧了承租方每期偿还租金的压力，从而到这承租方现金流动风险的提升。

3.利率风险

在融资租赁过程中可能遇到的利率风险，主要是指因利率变动所导致的融资租赁的承租方所支付的租金受到经济损失的可能性。融资租赁中承租方所支付的租金通常以固定利率进行计算，但当市场利率变动时，尽管各期的租金在数额上仍然固定，但如果用市场利率作为贴现因子来计算最低租赁付款额的现值，结果必将发生变化，这便意味这融资租赁中最低租赁付款额的现值存在一定的利率风险。具体而言，利率上升则最低付款额现值下降，对承租方有利；反之则现值下降，对承租方不利，还租的负担显著提升。

四、总结与相关建议

随着经济全球化深度与广度的不断拓展，并且在改革开放不断深化的大背景下，融资租赁业在中国正由起步向蓬勃发展不断迈进。近几年的实践经验证明，融资租赁为解决企业资金周转、引进先进技术设备、推广管理理念与人才以及拓宽渠道方面做出了极大的贡献。由此可见，融资租赁在在我国经济健康持续发展的道路上扮演着重要的角色。综上所述，融资租赁对企业财务状况的影响主要体现在以下两个方面：一是对企业的财务报表和财务比率产生影响，具体体现在因融资租赁过程中部分信息不能完全有效表述披露从而对会计信息使用者产生误导，以及因融资租赁资产的所有权问题而对流动比率、资产负债率及其他关键财务比率产生影响。二是承租方在采用融资租赁方式过程中可能承担一定的财务风险，主要表现在余值风险、现金流动性风险、利率风险等方面。

既然这些财务风险已客观存在，那么企业就应以正确的态度积极采取措施进行面对。首先，承租方应建立尽可能完善的风险监控和预测机制，并进行数据的搜集分析与处理，以做出更为科学有效的风险应对决策。其次，在建立完善的风险监控和预测机制的基础上，风控部门还应加大对定量技术的研究与运用，通过合适的计量模型，结合国内金融市场的相关数据，进行合理有效的经营分析和预测。最后，我们还应清楚地认识到，以上措施都是建立在企业中专业人才和专业技术的基础上的。为此，承租方企业在外部招聘的基础上也应在企业内培养出一批兼具经济、管理、金融、贸易等领域的专业知识和技术的复合型人才。

参考文献：

[1]戴晓冬。我国融资租赁发展问题研讨[J].时代金融旬刊，2015（3）.

财务状况分析总结范文【第二篇】

关键词：新时期；医院财务报表；内容分析；创新

中图分类号： 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）07-0-01

新时期，医院改革风生水起，经过医疗产权制度的持续革新，医院获得了很大程度的经营自，尤其在资金的筹备、利用以及分布方面都更加自主、自由，更多的管理人员倾向于将目光投放在医院的财务管理方面，财务报表的作用由此凸显出来，因为它能够客观地反映医院资金的运转，经营状况，获利状况以及资金利用情况等等。所以，医院财务报表内容的分析与创新是医院财务管理的方法和手段，它能够将揭示医院经营中存在的问题，提高医院的财务管理水平。

一、医院财务报表内容的分析

参看财务报表，决策人员就可以清晰、明了地掌握医院的经营状况以及财务状况，找出医院管理中的不足之处，进而为医院的经营管理提供策略，从现今的医院财务制度来看，财务分析工作大体包括：财务状况分析、医院经济效益分析、资产负债与偿还债务能力分析等等：

1.资产负债表与偿还债务能力的分析

其中的财务状况分析主要是针对资产负债表展开的分析，重点通过财务报表的数据来分析医院的债务偿还能力，进而研究医院的资产是否具有安全性。其具体的债务偿还能力主要是参照资产负债表上面的一些数据展开的，其中医院的资产负债表则是通过参照“资产数额=负债+净资产”相关的公式，进行科学分类与排列，反映的是医院持有的各项经济资源及其产权归属的对照关系，形成科学的编制体系。

财务报表中的资产项目是用来清晰地展示出医院自身持有的资源种类与对应的债务偿还水平；其中的净资产项目则清晰地向展示了医院自身持有的资产总数；其中的负债项目则表明了医院在一个长时间或者短期内所担负的债务数额，将负债数同资产总数作比就得到了医院的负债率。负债率的数额越大，表示医院承担着巨大的债务数额；相反，负债率数额低则说明医院具有较强的偿还债务能力，类似的流动资产率也含有一样的意义，它是流动资产同流动负债的比值，这一数值越大说明医院能够在短时间内偿还债务，但是如果这一数值过大，则说明医院已经不科学地超额占用流动资产，这样资金无法被高效运营，医院无从获得客观利润。

医院经济效益分析就是通过财务报表对医院经营效益展开的分析，并对医院的经济管理状况、资金利用水平等展开评论。

2.收入支出情况分析：就是参照收入支出明细表，来判断医院的业务开展状况，从中探究医院经营管理中资金进账状况，以及资金支出状况，通过分析计算医院业务收支之间的比例、其中影响收支升降变化的因素，来发现问题，并找出问题的解决策略，从而确保医院经营效益，其中总体收入大体涵盖：业务收入、财政补助收入等等，因为来自于上级的补助微乎其微，可以简单说明一下，具体的收入分析则大体需要从业务收入与财政补助这些项目展开。支出状况主要分析业务支出的明细支出。因此，支出说明多数都是从医院业务方面来探究的。

以下为收入支出表分析，财务报表一方面能够展现出医院资产管理与运用能力，另一方面也可以发现一些问题，下表是某医院三年内的财务表。

从上表中的数据能够了解到收入、支出、结余等指标情况，通过对比可以看出，医院在这三个会计年度里，收支结余始终处于上升势头，该医院在这三个会计年度里的经济运行平稳有序，其中医疗收入的增幅大于药品收入的增幅，结构较为合理。从中可以反映出这个医院的收入始终处于持续、稳定增长的态势。

3.营运能力分析

营运能力主要是指医院的经营运转能力，在外部经济条件的限制下，通过对内部人力、物力与财力等各项资源的分配管理所产生的财务效益。具体的分析需要从应收账款利用率、流动资产周转率等方面进行。

应收账款的利用率应该通过其平均时间来分析，时间越少表示应收账款很少占用医院流动资金，相反则说明医院的应收账款到账不及时，医院是在以呆账或者流动资金被占用的方式经营业务；存货周转率则表明了医院的存货的流动速度以及存货资金占用情况是否合理，通常通过存货周转时间来说明，存货周转率越低说明周转速度越快。

二、医院财务报表内容分析的方法与策略

医院财务报表的分析需要符合时代潮流，引进现代化的分析策略，利用经济学理论，统计学等学科，科学运用数学关系式进行计算分析，在参照医院具体的资产负债表、收支表以及各项费用明细表等进行综合分析与对比。在分析、对比之间展现出医院在某一时期的经营状况，通过对医院不同阶段的收入、支出以及利润收益等展开综合对比、分析，从中找到不同时期的差距，并分析产生这些差距的原因，对影响经营效益的因素进行深入探究，分析各个因素产生的原因，例如：分析经济批量，能够明确药物、各种物质的使用状况，实行采购、销售、储存的全方位管理，这样不仅能够确保业务往来的正常进行，而且又能够保证资金的流转应用，以此来科学地评价经济收益。

对资金投入与产出数额的分析，能够科学测定医药试剂生产成本、数量以及所获得利润大小等等，通过这种方式来衡量医院的经营效益，并采用动态趋势对比的方法，来对医院未来的发展进行科学预测，这样才能科学制定发展目标，并对一些大规模设备的投资开展专题效益分析的探究活动，控制由于不科学投资所带来的财务风险与经济损失。

总之，参照医院财务报表，采用科学的统计计算方法，来科学分析医院的经营状况，从中找出问题，加强监控力度，提出解决问题的方法，进而提高医院的经营效益具有十分重要意义。

三、总结

新时期，医院财务报表集中反映了医院的经营状况，其中收支状况、经济收益状况等等，医院财务管理者要善于科学分析这些财务报表，从中总结重要数据，关键内容，为医院的经营管理建言献策。

参考文献：

[1]赵美君。浅谈医院财务分析的方法和评价指标体系[J].中国医院管理，2004（10）.

财务分析范文【第三篇】

关键词战略分析 会计分析 财务报表分析 sas财务分析方式 武商集团

严格意义上的财务分析，是在企业经济分析、财务管理和会计基础上形成的一门综合性、边缘性学科。是以会计核算和报表资料以及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济学组织过去和现在的有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力、营运能力状况等进行分析和评价，为企业利益相关者了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来、做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。全面翔实的进行财务分析应包括三个主要方面：企业战略分析（enterprise's strategy analyses）、会计分析（accounting analysis）和财务报表分析（analysis of the financial statements）。

一、sas财务分析方式简介

sas是由企业战略分析、会计分析和财务报表分析的英文介绍中的关键词的首位字母组成的，是对本文财务分析方式的一种简称。

（一）企业战略（enterprise's strategy）分析

在明确财务分析目的的基础上，企业战略分析是企业财务分析的起点。战略分析的实质在于通过对企业所在行业或企业拟进入的行业的分析，明确企业在行业中的地位以及应该采取的竞争战略，以权衡收益和风险，了解并掌握企业的发展潜力，特别是在企业价值创造或赢利方面的潜力。企业战略分析通常包括行业分析和企业竞争策略分析。企业战略分析是企业会计分析和财务报表分析的基础和导向，通过企业战略分析，分析人员能深入了解企业的经济状况和经济环境，从而进行客观、正确的会计分析和财务报表分析。

（二）会计分析（accounting analysis）

会计分析实质上是明确会计信息的内涵与质量，即从会计数据表面揭示其实际含义。分析中不仅包含对各会计报表以及相关会计科目的内涵的分析，而且包括对会计原则与政策变更的分析、会计方法选择与变动的分析、会计质量和变动的分析等等。

（三）财务报表（the financial statements）分析

财务报表分析是以财务报表为主要依据，采用科学的评价标准和适用的分析方法，遵循规范的分析程序，通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标的比较分析，从而对企业的经营情况及其绩效作出判断、评价和预测。财务报表分析是在财务报表所披露的信息的基础上，进一步提供和利用财务信息，是财务报表编制工作的延续和发展。

二、sas财务分析方式的评价指标

（一）企业战略分析指标

企业战略分析通常包括行业分析（现有企业的竞争程度——行业增长速度、行业集中程度、差异程度和代替成本、规模经济性、退出成本分析、新加入企业竞争威胁；市场议价能力分析）和企业竞争策略分析（低成本竞争、产品差异等）。

（二）会计分析的具体指标

会计分析的作用在于提供财务报表分析的前提假设——会计报表的数据是真实、可靠、具有可比性等的。所以会计分析可以利用会计报表以及相关会计科目的内涵的分析，而且包括对会计原则与政策变更的分析、会计方法选择与变动的分析、会计质量和变动的分析等等。

（三）财务报表分析的操作

财务报表分析操作包含的内容主要是：财务能力分析、财务结构分析、财务预算分析、财务信用和风险分析、财务总体与趋势分析等。财务报表分析在实践中形成的操作方式和方法比较多，比如杜邦分析方法、沃尔综合评价法、比较分析法、趋势分析方法等。

三、sas财务分析方式应用案例——武商集团2000年中期报告财务分析

在本案例中，我们主要从投资人的角度，对集团2000年中期财务报告中的偿债能力和获利能力进行分析。

（一）企业战略分析

1、行业分析。武商集团是一家以商业零售业为主，集房地产、物业管理、餐饮服务等于一体的大型集团公司。武汉是国内少有的四足鼎立的零售业局面，竞争异常激烈；行业集中，产品差异程度较低，市场议价能力较差。所以企业在这种商业竞争环境中必须充分重视管理，利用这种软资源创造优势竞争力。

2、企业竞争策略分析——围绕商业主业大面积扩张、寻求新项目多元化投资。2000年中期财务报告中企业集团披露其竞争策略调整集中在：首先，积极主动进行战略调整。（1）围绕商业主业调整商业结构。（2）调整产业结构，保持优势商业产业、并且低迷的房地产产业、寻求新的高效产业。（3）调整资产结构，实行资产重组，大力甩掉盘活不良资产。其次，大力开展扩销活动，充分利用企业无形资产的资源，提高经济效益。再次，加强制度建设，提高管理水平。但与此同时，2000年春天，创造“武广经营模式”的胡冰心却突然辞职。嗅觉灵敏的财务分析人士会发现，武商集团的管理体制在短期之内会存在较多磨合，并将会因此丧失部分竞争优势。

因此，可以认为，武商集团已经认识到企业集团存在投资过多、资金压力比较大、企业集团管理体制中存在漏洞等问题，并且采取了有效的措施来缓解，但是如此庞大的财务负担在短期之内将不会立即消失。

（二）会计分析的具体指标

比较99年和2000年的财务报告，可以发现整体上来讲，企业所应用的会计政策、制度规范比较合理，与同行业会计信息的可比性比较高。同时，企业的会计政策也给出了我们一些另外的信息：例如，公司集团从1999年1月1日起执行减值准备会计准则，在1999年年度报告中大量提取了坏账准备，但是对于企业的长期投资、短期投资、存货等没有提取减值准备，而实际上，在部分控股的房地产开发经营企业中的投资在1999年已经显现出了亏损的迹象，所以，在2000年中期财务报告中不免有亏损负担不均衡的嫌疑。在例如，管理费用1999年1-6月份为5000万元左右，而2000年1-6月份接近10000万元，结合比较企业集团的前后期的对外借款、投资状况，我们可以发现企业对外扩张的速度与企业资金存量之间的紧张冲突，等等。

（三）财务报表分析的操作

下面我们结合武商集团1999年年报和2000年中报从偿债能力、获利能力两个方面进行企业常规财务报表分析。

武商集团偿债能力、盈利能力财务指标一览表

分析内容 指标 指标

负债结构 资产负债率 产权比率

流动负债率 负债经营率

偿债状况 流动比率 速动比率

资产负债率 负债经营率

利息保障倍数

盈利状况 主营业务利润率 % % 成本费用净利率 % %

内部投资收益率 % % 对外投资收益率 -% -%

净资产收益率 % %

第一，企业偿债能力分析主要从现金支付能力、短期偿债能力和长期偿债能力三方面进行。

1、现金支付能力分析。1999年底武商集团现金流动负债比率为，2000年上半年为。尽管指标有所提高，但显然现金比率仍很低，公司几乎不具备用现金支付到期债务的能力。2、短期偿债能力分析。从表中资料可以看出，武商集团资产流动性比率远远低于合理值（一般认为正常值为1），表明当债务到期时，公司很难通过资产变现来偿还本息，取而代之的只能是营业收入和外部融资。3、长期偿债能力分析。武商集团负债经营率极低，主要在于企业习惯于使用低息的流动负债，不习惯使用成本较高、来源稳定的长期负债；同时，利息保障倍数很高，所以，偿还本金和利息的能力还是比较强。

分析现金支付能力、短期偿债能力和长期偿债能力等指标，武商集团的偿债状况正陷于困境，一方面股东权益资本雄厚，长期偿债能力极有保障，1999年底，股本亿股，长期负债不到2亿元；另一方面，一旦长期债务逐渐转化为流动负债，企业将无力支付。这预示着企业资产的营运状况和盈利能力存在很大的隐患，并且这种状况的产生与企业短期意识和行为及企业资产管理水平不高等存在较大关系。

第二，盈利能力主要利用成本费用净利率、主营业务利润率、内部资产收益率、对外投资收益率、净资产收益率五个经济效益指标来分析。

1、2000年上半年武商集团成本费用净利率较1999年底大幅增加，表明企业获利能力大大增强，对成本费用的控制能力也增强。2、主营业务利润率指标反映企业主营业务本身的获利能力和竞争能力。只有主营业务发展稳健，企业才能实现净利润的可持续增长。武商集团通过商业结构、产业结构、资产结构的调整，将主营业务——商业置于发展的首位，使得主营业务利润率在2000年上半年较1999年底增加七倍多。3、企业内部资产收益率较低，说明企业内部资产的管理运作上存在较大问题。如存货和应收帐款周转缓慢、资产闲置浪费严重等都直接影响企业内部业务的盈利能力。4、武商集团对外投资业务一直不尽如人意。一方面是由于历史原因，1999年以前投资决策失误，如房地产投资等；另一方面也可能是1999年之后的新投资项目还未发生效益，其对外投资收益率一直为负值。5、净资产收益率由经营活动的盈利水平和自有资本运用效率两个因素决定的。武商集团通过拓展壮大主业，提高了主营业务利润率，但对外投资收益低下，内部资产营运效率不高等等原因最终导致了企业净资产收益率不理想。

所以，尽管商业行业普遍不景气，但是，成本费用净利率大幅增加、主营业务利润率高速增长、并且尽管武商集团内部资产收益率也较低，但仍远远高于对外投资收益率。因此仅从盈利性角度而言，武商集团应紧紧围绕其商业主业进行对外拓展，而不可盲目追随所谓高投资风险、高投资回报的项目。

参考文献：

1、张先治，《财务分析》，东北财经大学出版社，2004年7月；

2、陈勇等，《财务管理案例教程》，北京大学出版社，2004年7月；

财务分析范文【第四篇】

从事实务工作的财会人员常常对撰写财务分析报告感到棘手。笔者认为，只要掌握要领，平时多关心公司的运作，多动脑、多动笔、多借鉴他人的方法，撰写财务分析报告就能得心应手。 一、财务分析报告的内容与格式 1、财务分析报告的分类。财务分析报告从编写的时间来划分，可分为两种：一是定期分析报告，二是非定期分析报告。定期分析报告又可以分为每日、每周、每旬、每月、每季、每年报告，具体根据公司管理要求而定，有的公司还要进行特定时点分析。从编写的内容可划分为三种，一是综合性分析报告，二是专项分析报告，三是项目分析报告。综合性分析报告是对公司整体运营及财务状况的分析评价；专项分析报告是针对公司运营的一部分，如资金流量、销售收入变量的分析；项目分析报告是对公司的局部或一个独立运作项目的分析。 2、财务分析报告的格式。严格的讲，财务分析报告没有固定的格式和体裁，但要求能够反映要点、分析透彻、有实有据、观点鲜明、符合报送对象的要求。一般来说，财务分析报告均应包含以下几个方面的内容：提要段、说明段、分析段、评价段和建议段，即通常说的五段论式。但在实际编写分析时要根据具体的目的和要求有所取舍，不一定要囊括这五部分内容。 此外，财务分析报告在表达方式上可以采取一些创新的手法，如可采用文字处理与图表表达相结合的方法，使其易懂、生动、形象。 3、财务分析报告的内容。如上所述，财务分析报告主要包括上述五个方面的内容，现具体说明如下： 第一部分提要段，即概括公司综合情况，让财务报告接受者对财务分析说明有一个总括的认识。 第二部分说明段，是对公司运营及财务现状的介绍。该部分要求文字表述恰当、数据引用准确。对经济指标进行说明时可适当运用绝对数、比较数及复合指标数。特别要关注公司当前运作上的重心，对重要事项要单独反映。公司在不同阶段、不同月份的工作重点有所不同，所需要的财务分析重点也不同。如公司正进行新产品的投产、市场开发，则公司各阶层需要对新产品的成本、回款、利润数据进行分析的财务分析报告。 第三部分分析段，是对公司的经营情况进行分析研究。在说明问题的同时还要分析问题，寻找问题的原因和症结，以达到解决问题的目的。财务分析一定要有理有据，要细化分解各项指标，因为有些报表的数据是比较含糊和笼统的，要善于运用表格、图示，突出表达分析的内容。分析问题一定要善于抓住当前要点，多反映公司经营焦点和易于忽视的问题。 第四部分评价段。作出财务说明和分析后，对于经营情况、财务状况、盈利业绩，应该从财务角度给予公正、客观的评价和预测。财务评价不能运用似是而非，可进可退，左右摇摆等不负责任的语言，评价要从正面和负面两方面进行，评价既可以单独分段进行，也可以将评价内容穿插在说明部分和分析部分。 第五部分建议段。即财务人员在对经营运作、投资决策进行分析后形成的意见和看法，特别是对运作过程中存在的问题所提出的改进建议。值得注意的是，财务分析报告中提出的建议不能太抽象，而要具体化，最好有一套切实可行的方案。 二、撰写财务分析报告应做好的几项工作 （一）积累素材，为撰写报告做好准备 1、建立台账和数据库。通过会计核算形成了会计凭证、会计账簿和会计报表。但是编写财务分析报告仅靠这些凭证、账簿、报表的数据往往是不够的。比如，在分析经营费用与营业收入的比率增长原因时，往往需要分析不同区域、不同商品、不同责任人实现的收入与费用的关系，但这些数据不能从账簿中直接得到。这就要求分析人员平时就作大量的数据统计工作，对分析的项目按性质、用途、类别、区域、责任人，按月度、季度、年度进行统计，建立台账，以便在编写财务分析报告时有据可查。 2、关注重要事项。财务人员对经营运行、财务状况中的重大变动事项要勤于

企业财务状况分析范文【第五篇】

关键词：现金；现金流量表；财务风险；决策

中图分类号：F23 文献标识码：A文章编号：1671-1297（2008）07-129-03

现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表。它反映企业一定期间内现金的流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力。根据现金流量表，可利用比率分析企业的财务状况，并可将现金流量表与其他财务报表提供的信息联系起来，全面了解企业一定期间的现金流动状况及其他信息。通过现金流量表及结合其他报表看企业的财务风险，对企业债权人、投资者、经营者都是有意义的，它有助于我们更深层次看企业的生存环境和生存状态，以便做出明智的决策。

我国已的《企业会计准则――现金流量表》要求企业按直接法编制现金流量表， 并在附表中提供按间接法将净利润调整为经营活动现金流量的信息， 这对于揭示企业一定期间现金流量的生成及其原因，从现金流量角度分析企业净利润的质量具有积极作用。现以XYZ公司为例，通过现金流量表对该公司现金流量的结构、偿债能力、盈利能力、现金流量的充足性和财务弹性进行分析，说明如何利用现金流量表分析企业的财务状况。

一、现金流量的结构分析

(一)流入结构分析

由于经营、投资和筹资活动均能带来现金流入，因此，就应着重分析流入结构。XYZ公司本期现金流入量为2520314元，在全部现金流入量中，经营活动所得现金占％，投资活动所得现金占％，筹资活动所得现金占％。

在公司经营活动流入中，主要业务销售收入带来的流入占%，增值税带来的流入占%，由此反映出该公司经营属于正常。

投资活动的流入中，投资收回带来的流入占%，获得股利带来的流入占%，取得债券利息带来的流入占%，处置固定资产带来的现金流入占到%，说明公司投资带来的现金流入中回收投资带来的流入占比重很大，其次是获利及利息带来的现金流入。

筹资活动中发行债券现金流入占筹资流入的%，为主要来源；借款流入占筹资流入的%，为次要来源；吸收权益资金流入占筹资流入的%，比例较小。

通过以上数据分析可以看出维持公司运行、支撑公司发展所需要的大部分现金是在经营过程中产生的，这无疑是企业财务状况良好的一个标志。而收回投资、分得股利取得的现金以及银行借款、发行债券、接受外部投资取得的现金对公司的运行和发展都起到了辅或补充性的融资作用。

(二)流出结构分析

该公司现金流出量为2084840元，在总流出中经营活动流出占%，投资活动流出占%，筹资活动流出占%。

经营活动流出中，购买商品和劳务占%；支付给职工的以及为职工支付的现金占%，税费占%，支付增值税款占较大比重，支付的其他与经营活动有关的现金为%，比重较小。投资活动流出中权益性投资所支付的现金占%，而购置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金占%。筹资流出中偿还本金占%,分配股利占%，利息支出占%。

现金流量表

(三)流入流出比例分析

从XYZ公司的现金流量表可以看出：

经营活动中现金流入量 1886684元，现金流出量 1879220元，该公司经营活动现金流入流出比为，表明1元的现金流出可换回元现金流入。此值当然越大越好。

投资活动中现金流入量 15630元，现金流出量 149880元，该公司投资活动的现金流入流出比为，公司投资活动引起的现金流出较大，表明公司正处于扩张时期。 一般而言，处于发展时期的公司此值比较小，而衰退或缺少投资机会时此值较大。

筹资活动中现金流入量 618000万元，现金流出量 55740万元，筹资活动流入流出比为，表明借款明显大于还款，同时也说明该公司存在借新债还旧债的现象。

通过上述分析可以发现该公司的现金流入主要来自于经营活动所得，流出主要用于经营活动所费；公司进行固定资产投资，支付投资者利润等现金需要主要来源于外部筹资，特别是举债筹资。从总体上看，该公司的运行是健康的，发展是稳定的。但要特别关注公司以举债筹资扩大投资所带来的财务风险及其偿还能力的问题。

二、偿债能力分析

在财务比率指标中，虽然流动比率、速动比率也能反映资产的流动性或偿债能力，但这种反映有一定的局限性，这是因为真正能用于偿还债务的是现金，现金流量和债务比较可以更好地反映偿还债务的能力。

(一)经营现金比率

经营现金比率=经营活动现金净流量/流动负债，这一比率衡量由经营活动产生的现金支付即将到期债务的能力。一般而言，比率越大说明企业现金流动性好，短期偿债能力越大。假设XYZ公司的流动负债为102168元，经计算XYZ公司的经营现金比率为（7464/102168），说明XYZ公司的现金流动性较差，短期偿债压力较大。

(二)利息现金保障倍数

利息现金保障倍数=经营活动现金净流量/债务利息，该比值的结果反映以公司的现金偿还短期债务利息的能力，比率一般应大于1，指标越高说明企业有足够的现金用于偿付利息。经计算XYZ公司的利息现金保障倍数为(7464/7440)，大于1，说明XYZ公司有足够的现金用于偿付利息。

(三)每股营业现金流量

每股营业现金流量=经营活动现金净流量/普通股股本，比如XYZ公司的股本为10万股，则其每股营业现金流量为(7464/100000)，这个比率越大，说明企业进行资本支出和支付股利的能力越大，由以上计算结果可以看出XYZ公司的资本支出和支付股利的能力较弱。

(四)现金偿债比率

现金偿债比率 = 经营现金净流量 / 长期债务总额

这一比率反映企业按照当前经营活动提供的现金偿还长期债务的能力。虽然企业可以用从投资或筹资活动中产生的现金来偿还债务，但从经营活动中所获得的现金应该是企业长期现金的主要来源。一般来说，这一比率越高，企业偿还债务的能力就越强。假设XYZ公司期末长期债务为565230元，则公司偿债比率为 ％（7464 / 565230），如按目前经营现金净流量分析，该公司未来偿债能力较低。

(五)现金股利支付率或利润分配率

现金股利支付率 = 现金股利或分配的利润 / 经营现金净流量

这一比率反映本期经营现金净流量与现金股利（或向投资者分配利润）之间的关系，比率越低，企业支付现金股利的能力就越强。传统的股利支付率（应付股利 / 净利润，假设不考虑优先股）反映的是支付股利与净利润的关系，而按现金净流量反映的股利支付率更能体现支付股利的现金来源及其可靠程度。在XYZ公司中，本期支付投资者利润30000元，虽仅占净利润的％（30000 / 124286），但却是经营现金净流量的倍（30000/7464），也就是说，经营活动提供的现金不足以支付投资者的利润，进一步分析可知，该公司本期利润分配所支付的现金主要来自于举债筹资。

三、盈利能力分析

(一)经营现金净流量对销售收入的比率

经营现金净流量对销售收入的比率=经营活动产生的现金净流量/主营业务收入，表示每一元主营业务收入能形成的经营活动净流入，反映企业主营业务的收现能力，一般来说，该指标值越高，表明企业销售款的回收速度越快，对应收收款的管理越好，坏帐损失的风险越小。比如XYZ公司的主营业务收入为1755014元，则其经营现金净流量对销售收入的比率为%(7464/1755014)，沪深两市A股公司该指标平均值为%，说明该公司的货款回收不及时，应收帐款管理较差，坏帐损失风险较大。

(二)经营活动净现金流量与营业利润比率

经营活动净现金流量与营业利润比率=经营活动产生的现金净流量/营业利润，反映企业经营活动净流量与实现的帐面利润的关系，该指标值越大，表明企业实现的帐面利润中注入现金的利润越多，企业营业利润的质量越高，因为只有真正收到的现金利润才是“实在”的利润而非“观念”的利润。比如该公司的营业利润为185501元，则经营活动净现金流量与营业利润比率为%(7464/185501)。

(三)经营活动净现金流量与净利润比率

经营活动净现金流量与净利润比率=经营活动产生的现金净流量/净利润，表明一元净利润中的经营活动产生的现金净流入，反映企业净利润的收现水平。一般来说，该指标越高，表明企业利润的实现程度越高，可企业自由支配的货币资金增加量越大，有助于提高企业的偿债能力和付现能力，沪深两市A股公司的该指标平均值为%。经计算XYZ公司的经营活动净现金流量与净利润比率为%(7464/124286)，该公司此项指标较小。这表明该公司本期创造的利润中有相当一部分并未收到现金，即会计帐面利润与实低于净利润的主要原因是本期存货量比上期增加了150960元。在分析时，应结合公司的其他有关资料， 进一步分析存货增加的原因。

(四)资产的经营现金流量回报率

资产的经营现金流量回报率=经营活动产生的现金净流量/资产总额，表明每一元资产通过流动所能形成的现金净流入，反映企业资产的经营收现水平，一般来说，该指标值越高，表明企业资产的利用效率高，它也是衡量企业资产的综合管理水平的重要指标，沪深两市A股公司的该指标平均值为%。比如，XYZ公司的资产总额为806686元，经计算XYZ公司的资产的经营现金流量回报率%(7464/806686),表明该公司资产利用效率不高，应清查资

产，并考虑闲置的资产如何利用。

四、现金流量的充足性和财务弹性分析

(一)现金流量满足率

现金流量满足率=经营活动现金流量净额/投资活动现金流量净额，现金流量满足率用来衡量企业用其营业活动现金流量净额满足投资活动资金需求的能力，该指标大于或等于100%说明营业活动的现金收入，能够满足投资活动的现金需求，小于100%表示营业活动的现金收入不能满足投资活动的现金需求，需要企业筹集资金。XYZ公司的现金流量满足率为%(7464/134250)，由此可见XYZ公司的现金收入远远不能满足投资活动的现金需求，需要通过其他融资渠道筹集大量资金。

(二)固定资产再投资率

固定资产再投资率=购置固定资产支出总额/经营活动现金流量净额，反映营业活动所创造的现金净流量，多大比例投资于企业的固定资产，XYZ公司的固定资产再投资率为(137880/7464)。比率越低，企业扩大生产规模、创造未来现金流量或利润的能力就越强。如果比率大于 1，说明企业资本性支出所需现金，除经营活动提供外，还包括外部筹措的现金。XYZ公司本期再投资比率为，这说明公司经营现金净流量满足资本性支出的能力较低，或者说公司需要的资本性投资大部分靠外部筹资所得。

(三)折旧影响系数