新三板研究报告（优质4篇）

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新三板交易制度【第一篇】

(1)新三板交易机构投资者，包括法人、信托、合伙企业等。

(2)新三板交易公司挂牌前的自然人股东(挂牌公司自然人股东只能买卖其持股公司的股份，

)

(3)通过定向增资或股权激励持有公司股份的自然人股东。

(4)因继承或司法裁决等原因持有公司股份的自然人股东。

(5)协会认定的其他投资者。

新三板年会邀请函【第二篇】

在资本市场波动异常的，新三板凭借其包容性的制度设计和覆盖面广的特点狂飙突进，成为20中国资本市场最靓丽的一颗新星。截止至年12月7日，新三板挂牌企业已达4514 家，总股本超2568 亿股，“新三板效应”日益凸显，已成为众多机构竞相布局的新战场和中小企业对接资本市场、寻求大规模融资的主流渠道。

在不断扩容的`同时，新三板也陆续推出了各项制度创新，新三板分层制度等重大政策举措落地在即。挂牌企业应如何看待分层制度和应采取何种发展策略？在资本市场新浪潮下，机构方又应如何服务好挂牌企业？机遇和挑战面前，这些疑问值得我们共聚一堂、共讨思变之路。

应广大挂牌企业与投资机构的需求，全国中小企业股份转让系统有限公司与中国创投委于1月12日在北京联合举办“(第二届)全国中小企业股份转让系统挂牌企业年会”。

本次年会将包含政策解读等主题演讲及投融资对接专场路演活动，精彩内容，不容错过！应主办方委托，广州股权投资行业协会诚挚邀请各投资机构代表、挂牌企业代表及拟挂牌企业代表报名参会！

1参会嘉宾

证监会领导、全国股转系统领导、券商、挂牌企业、拟挂牌企业、投资机构、新三板中介服务机构、行业协会、新闻媒体等

2主办及协办机构

本次会议由国中小企业股份转让系统有限公司与中国创投委主办，由广州股权投资行业协会等协办

3参会对象

投资机构、券商、银行等金融机构；挂牌企业、拟挂牌企业及对有兴趣了解新三板的企业等

4时间地点

时间：201月12日

地点：北京市北四环西路2号辽宁大厦

5报名方式

点击最下方“阅读原文”处参与报名

报名费用：元/人，中国创投委会员可免费参会

报名截止时间：2016年1月20日

报名联系人：刘秋华 13332869976;郭新庆 13631395473

8：00-9：00

签到

9：00-9：20

领导致辞：

国家发展改革委财政金融司领导

全国中小企业股份转让系统有限公司领导

9:20-10:00

主题演讲一：新三板政策与发展概况解读

全国中小企业股份转让系统最新政策解读

全国中小企业股份转让系统领导

10:00-10:15

茶歇

10:15-10:50

主题演讲二：挂牌企业在分层时代的发展策略

演讲嘉宾：挂牌企业代表

10:50-11:25

主题演讲三：把握新三板发展良机实现股权投资机构再腾飞

演讲嘉宾：新三板投资机构代表

10:25-12:00

主题演讲四：资本市场新时代下如何服务好挂牌企业

演讲嘉宾：新三板服务机构代表

12:00-13:30

午餐与交流

13:30-17:00

投融资对接专场：共6个专场

挂牌企业增发路演专场（分行业设4个专场）

专题演讲：邀请定增成功企业分享经验

每个专场安排6 家企业融资路演，每个专场安排2 位投资家点评。

拟挂牌企业融资路演专场（分行业设2个专场）

专题演讲：邀请挂牌前融资成功企业分享经验

每个专场安排6 家企业融资路演，每个专场安排2 位投资家点评

挂牌企业百问百答区(大厅)

设置投资机构、中介机构咨询台，每种2 家。增强与挂牌企业和拟挂牌企业互动

大会展览互动区（大厅）

设展览区，分企业区、投资机构区、中介机构区分区展示公司风采，采用展板、LED 滚动播放

17:00

会议结束仪式

广州股权投资行业协会由多家股权投资相关企业共同发起成立，是投资机构、投资管理机构、股权投资相关服务机构，从事股权投资及金融领域研究机构、事业单位等机构组织聚合的平台。协会致力服务于股权投资行业及资本市场，自成立至今已连续举办多场项目路演投融资对接会、新三板培训班、中小微企业挂牌服务沙龙、政策法规交流会等，已经成长为一个有地区影响力的行业服务平台。

如您有投融资需求，欢迎您随时联系协会！

联系电话：020-89160722;QQ：342940884;

E-mail：geia@

新三板分层制度【第三篇】

新三板分层制度

在前期分层信息揭示仿真测试的基础上，全国股转系统14日开展挂牌公司分层信息揭示第一轮全网测试。中国证券报记者获悉，多家主办券商和信息商于15日向全国股转公司提交了相关测试报告并做好了相关恢复验证工作，以确保本周交易日设备系统的正确运行。

业内人士认为，全网测试可能成为新三板分层落地前测试工作最后的“临门一脚”，待技术准备和相关报批程序结束后，分层落地实施的时间窗口将正式开启。多家主办券商负责人预计，分层前后，对新三板参与主体的监管将开启“趋严”和“细化”模式，同时加强新三板的服务功能。

分层倒计时

新三板挂牌公司分层信息揭示第一轮全网测试主要测试公司分层信息揭示的及时性、准确性和完整性，各技术系统对公司分层信息接收和揭示的准确性，分板块揭示不同层次证券行情的正确性。此前，新三板已于4月份进行了两轮挂牌公司分层信息揭示仿真测试。

曾参与新一代交易系统整体建设的上海证券交易所相关人士介绍，任何证券交易所或交易场所的每一次制度创新都需要进行相应技术测试。所有参与方先进行一 能性测试，在上线前一天还要进行接入性测试。一些重要的系统升级往往需要两到三轮测试才能保证系统的安全稳定性，但测试次数并没有固定规律，由各交易所根据自身的情况安排。

全国股转公司表示，此次全网测试旨在配合挂牌公司分层工作，配套完成分层后的信息服务管理，

全国股转系统拟通过行情系统向市场揭示挂牌公司差异信息。

中国证券报记者从多家机构获悉，此次测试结束后，参测机构已于15日提交了相关测试报告。目前来看，新三板分层已进入倒计时，分层制度已到了实施前的'关键时期。

监管与服务并重

随着分层的临近，新三板近来打出政策组合拳，重申监管红线，从严监管。

统计数据显示，全国股转系统今年前4个月进行了54次自律监管，次数达去年全年的一半。挖贝新三板研究院相关人士介绍，今年以来的自律监管至少涉及23家挂牌企业、19家券商以及多家中介机构。随着分层时间窗口的到来，股转系统加大了对新三板市场的监管力度。

业内人士表示，针对主办券商的监管将继续沿着制度规范的路径推进。4月1日，针对主办券商的执业质量评价正式实施。近期股转系统公布《全国中小企业股份转让系统自律监管措施和纪律处分实施办法(试行)》，在“自律监管措施的种类及实施程序”中细化了对不同主体实施的自律监管措施的种类，明确各个自律监管措施实施的一般程序和特殊程序。国都证券相关人士认为，对主办券商的制度规范是全国股转系统加强自律监管体系建设、加大违法违规处理力度的重要举措，将提升违规处理的规范性和透明性，促进市场健康发展。

华泰证券(601688, )分析师邬煜认为，加强自律监管是新三板制度健全的重要环节。在市场分层前夕推出针对各市场参与主体的自律规则，表明监管部门意在提升对违规行为处理的规范性和透明性，同时明确市场主体预期。

暖流资产相关人士表示，挂牌公司分层的本质是公司风险的分层管理，其实现方式是制度的差异化安排。通过分层，对不同层级挂牌公司实施差异化的服务和监管。

华龙证券有关人士指出，分层意味着新三板市场迎来全新的生态体系。在这一体系的构建过程中，监管将成为新三板制度健全的重要环节，监管趋严有利于后续预期的兑现，服务和制度创新也将成为新三板市场高效运行的重要推动力。

什么是新三板协议转让【第四篇】

近日，全国中小企业股份转让系统(简称：全国股转系统)发布了《关于对协议转让股票设置申报有效价格范围的通知》。分析人士认为，这有利于避免由投资者失误而造成的“乌龙指”现象，有利于新三板协议转让股票形成更公允、更稳定的市场价格，也有利于新三板市场的风险防控和平稳运行。

本周一，一项关于新三板协议转让的新规开始实施了。3月25日，全国股转系统发布了一则公告。公告显示，为防范异常价格申报和投资者误操作，保护投资者合法权益，根据《全国中小企业股份转让系统股票转让细则(试行)》的有关规定，全国股转系统将对采取协议转让方式的股票设置申报有效价格范围。

采取协议转让方式的股票，申报价格应当不高于前收盘价的200%且不低于前收盘价的50%，超出该有效价格范围的申报无效；采取协议转让方式的股票，无前收盘价的，成交首日不设申报有效价格范围，自次一转让日起设置申报有效价格范围。通知自3月27日起实施。

乌龙指情况在新三板市场频频出现，对协议转让方式的股票设置申报有效价格范围，在市场看来，将能够有效防止“乌龙指”的出现。

对于这是在给协议转让设置涨跌停板的担忧，企巢新三板学院院长程晓明表示，出台这一制度，只不过是对新三板自身的一个规范完善而已。报价最高不得超过两倍，最低不低于50%，只是对申报有效性的一个限制，意在防止“乌龙指”和恶意操作，而不是涨跌幅限制。

广证恒生证券也认为，发布此项通知，有利于避免由投资者失误而造成的“乌龙指”现象，有利于新三板协议转让股票形成更公允、更稳定的市场价格，也有利于新三板市场的风险防控和平稳运行。

[什么是新三板协议转让]