项目风险控制方案（4篇）

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项目风险控制方案【第一篇】

电力建设项目是关系到我国工业、商业及民用公共事业的持续发展，是我国快速发展中的经济基础不可缺少的重要条件。改革开放以来，我国的用电量随着积极发展持续创新高，2000年，发电设施的装配与电量总和我国排名世界第二名。从文献上查询，我国的在电力建设项目的风险管理著作最早始于80年代中期，基本都是通过风险的规律方面进行阐述。2001年，(PMRC)正式的推出了项目管理知识体系(C一PMBOK)，，通过(C一PMBOK)对风险管理做了一个详细规范，此规范体系的推出，对我国学者和从业各专业技术人员对项目风险的控制管理起到一个标准依据作用。奠定了我国在电力建设项目上风险控制管理的理论和技术支持。尽管我们还有很长的路要走，在项目风险管理上能有效的运用，我们还需要不断的通过实际来检验，来完善和寻找新的捷径和方法。

2现今电力建设项目投资风险管理的措施

项目风险的分析

项目风险的管理就是通过一系列的方法和具体项目的实施进行风险度量，从而给出对策进行管控；项目的规模、结构、地理环境和参与人员越大，风险越大，因为不确定因素太多，反之一个道理。大致经常用的项目风险识别来自于不可控风险，比如地质灾害（地震、山洪、塌陷）和社会金融经济风险（政策、社会因素、利率）以及未知因素；还有可控的风险，比如在参与人员上（管理水平、决策能力、施工的个体）和技术（施工、设备和设计）。对于以上的风险，目前采用的方法有专家调查、检查表、蒙特卡洛、情景分析、敏感性分析和故障树分析法。一般电力建设项目都要经过投资到运营等各阶段，而每一阶段性都需要对风险进行识别控制管理，通过识别，对风险进行有效的控制提出应对方法，对投资者进行提供有效的依据和信心。

项目风险的管理

首先对识别到的风险进行规避

风险控制是从管理手段人为的减少风险因素出现的机会，是用于杜绝在后期的施工或经营中可能出现的风险，具有预防、和超前管理的优势。

（1）对已知风险，从客观因素上实行规避，从而有效实现风险的控制；在电力建设行业，常常会遇到高风险或者会失去控制的高风险项目，也有一是因为企业自身原因而造成的可能会造成重大风险的项目，那么首先考虑的是能否放弃这一项目，不论未来利润如何，如风险过大导致失败，超过自身承受能力，将来得不偿失；其次，风险来自于技术或者政策的影响，那么可以考虑从其他方面进行规避，从而达到风险的控制。

（2）在对一项项目进行风险管理的时候，往往都是高投资高回报的项目，那么对于可控风险来说，实行风险转移也是不错的选择，不如在施工过程中，能参与投保来控制的风险和联合投资建设来进行风险转移，在转移过程中，可以整体，可以分包，也可以项目细分合作；通过一些列的举措，从而减少并降低风险的承受能力和可靠性。当然，在回报上，是同等比例的，这就依靠专家管理团队的精诚合作了。

对不能规避可投项目风险的管理措施

电力建设项目的风险管理控制措施在投资预期里是重要的组成部分，是管理者在对项目实施中必要的手段，对在电力建设的项目中对项目各项指标进行量化分析；从前期开发阶段的风险分析，再到建设期以及经营期等等各个阶段的风险预测管理；确保整个电力建设项目的顺利推进，以能实现达到投资预期的效果。

（1）成立风险控制管理机构，对前期的所有识别因素进行客观分析，并出具风险分析报告且进行可行性的研究分析，从理论上设计处理方案，一般用多种，从技术上实现风险的减小或者消除；对于出具的方案，是否采用，是否在其他项目运用过，如未采用过，可对方案进一步的完善和讨论验证，夯实方案基础，确保方案可执行性。

（2）对可能发生风险或者往期电力建设项目中发生或发现的风险问题进行归纳总结，形成风险解决预防方案。对风险控制管理机构没有完善的风险问题，进一步在以后的施工或运营中发现问题，能第一时间解决和预防问题，从而达到风险管理控制的要求。

3结语

项目风险控制方案【第二篇】

工程风险是指在工程项目中发生损失的不确定l生，通常工程项目具有一次性、周期长、固定性、投资大等特点中，一旦出现风险造成损失将是非常巨大的，因此必须对风险加强管理，及早防范。

风险回避方案主要运用在工程项目施工准备阶段，因为此阶段有些项目的取舍或变更不会对整体工程造成多大影响，采取风险回避的措施是比较合适的。下面三个方案是引嫩扩建骨干工程的施工准备阶段采取的工程风险回避方案：

第一，通过严格的招投标程序选择合适的承包商，以便降低技术风险。对于黑龙江省引嫩工程建设管理局(业主方)来说，控制工程风险的第一步就是选择优质的承包商，因为承包商的技术水平和管理水平在很大程度上影响着建设施工过程的技术风险和施工风险。因而，业主方制定了严格的招投标程序，保证优质的承包商或供应商中标。

第二，控制工程分包，防止将工程分包给劣质承包商的可能性。由于本项目的建筑工程、金属结构、机电安装几大主体工程的相互关联程度很高，某一环节出问题都将影响整个项目的目标实现，因而必须严格控制总承包和分包程序。业主方通过严格的招投标程序和合同对总承包商实行控制外，还控制承包商的分包。不经业主同意，不允许分包。

第三、通过对招标文件条款限制，以规避风险发生。该工程地处嫩江主河流，地下水位高，渗透系数高达600立方米见，排水费用高，为此业主方对排水费用采取总价承包，使风险降到最低。

2工程风险自留方案

引嫩扩建骨干工程的风险自留方案主要是根据风险自留的三种情况进行风险安排：

第一，可自我容纳的较小的风险控制和化解方案。引嫩扩建骨干工程的建设期风险的控制点分为两个环节：一是制定和落实风险防范措施，降低风险发生的概率；二是制定施救措施。为了降低风险发生概率，首先预防危险源的产生，其次较少构成危险的数量因素。风险施救措施包括：防止已经发生的危险的扩散；降低危险扩散的速度，限制危险作用的空间，在时间和空间上将危险与保护对象隔离；增强保护对象抵御风险影响的能力；迅速处理已经造成的损害。

第二，未预料的风险的处理方案。由于引嫩扩建骨干工程本身的特殊性和项目前期风险分析的局限，不能完全把握所有的风险，这些风险对项目风险管理目标的实现构成一定的威胁。因而，需要针对这部分风险制定相应的处理方案。处理方案由风险预警系统、风险应急措施和风险补救措施构成。风险预警系统包括软件系统和硬件系统两部分。软件系统主要是通过事先设置的指标体系来预测分析各主要施工环节是否处于正常状态。硬件系统是通过机电工程中安装的某些检测预警设备来预测未预料的风险。当风险一旦发生时，就需要采取一定的应急措施以降低风险的作用空间和扩散速度。应急措施主要包括组成专门的应急事务处理小组专门负责制定和实施应急措施，紧急避险和疏散措施，借助外援措施，报告措施。当风险已经发生并造成一定的损失后，就需要采取风险补救措施，主要包括现场清理，紧急制定和实施替代方案。

第三，不能回避或转移的风险的控制和化解方案。这部风险是已经预料到的被迫接受的风险，这类风险的处理途径有三条：一是变更设计，当一些经济风险或政治风险影响设备的采购和安装时，在变更设计可行的情况下，可以通过变更设备型号和安装要求来化解风险；二是借鉴较小风险控制和化解方案，这也是有效的分散风险的途径，这些风险处理方案是从最基本的风险源开始控制风险状态；三是实施替代方案，当实施当前方案的风险很大且又存在替代方案时，可以通过实施替代方案来控制和转移风险。

3工程风险转移方案

3．1设置保护性条款

引嫩扩建骨干工程项目转移风险安排的方案之一是在重大的工程合同中设置保护性条款。设置保护条款方案主要包括合同选择和保护性条款设置两方面。根据风险管理的系统胜原则和重要性原则，选择重要的工程合同进行安排，主要是合同金额较大，合同标的对工程进度和施工质量都构成重大影响的。保护性条款主要是在施工技术标准、工程质量、报酬和贷款支付条件等方面设定履约对方必须达到的条件。

引嫩扩建骨干工程设置保护性条款考虑了两条因素：一是风险转移的可行胜，分析风险是否可以通过保护性条款转移出去；二是合同对方的反应，由于合同订立是合同双方博弈的过程，设置保护性条款需要考虑合同对方对此做出的反应。如果保护睦条款过多或条件过于苛刻，合同对方有可能提高报价，或者低价中标，偷工减料使工程质量缩水。因而本项目在设置保护性条款时，需要充分权衡风险转移的可行性和合同对方的反应。引嫩扩建骨干工程派专人负责管理项目涉及的所有合同。为了尽量避免风险或减少不可避免的风险损失，本项目在每份合同文本的设置和订立之初，通过设置保护胜条款来转移部分风险。本工程的施工图设计对施工技术标准和设备型号等作了说明。为了约束承包商和供应商，保证工程施工符合设计要求和质量要求，施工承包合同和设备材料采购合同对此作了明确规定。施工合同条款规定工程施工需要参照的技术标准和技术文件，保证承包商施工的规范性，降低施工风险。设备材料采取合同条款详细规定所要采购的设备和材料的型号等技术指标，缩小供应商从有利于自身利益的角度选择的空间，降低供应商的道德风险，保证标的质量，降低土建工程和机电工程的接口风险和施工风险。设置支付条款以保护业主利益，该条款规定业主支付贷款或工程款的前提条件，包括工程质量达到标准，施工费用控制在规定范围内等。

工程合同的履约担保

为了降低合同履行风险，引嫩扩建骨干工程所有的重大合同都设置担保条款，要求承包人或供应商向业主提供履约担保。选择担保主要基于如下几点考虑：一是风险分析结论，根据风险调查和分析的结论，些主要风险最初源于合同的订立和履行，因而通过控制合同履约环节的风险，可以有效地分散相关的风险；二是合同履约担保方式本身的担保效力较高，对于合同履行过程中出现的未履约或未完全履约的风险，担保方可以提供担保，而担保费用由对方支付；三是工程担保和工程保险并列成为工程外加的双层保障机制。本项目针对合同履行关键点进行担保，而其他复杂的风险由工程保险来分散解决。

投保建筑工程一切险

引嫩扩建骨干工程投保工程保险是非常有效的风险保障机制，引嫩扩建骨干工程作为业主方投保了建筑工程一切险，并支付了保险费。业主方在充分考虑投保工程保险的必要性之后，对各家开办此业务的保险公司进行了调查分析，最终选择由中国人民财产保险股份有限公司黑龙江省大庆市分公司。作为主要承保人与本项目的业主方共同商定保单主条款的相关事宜，保险双方就保单条款商议的主要问题分为两个方面：一是确定保险合同的保障范围，影响合同保障范围的因素包括保险项目、保险责任、免赔额、赔偿限额、保险金额等款项；二是保险合同的价格，这里的价格就是指保险费，决定保险费高低的因素有保险费率和保险金额。业主与承保人围绕着这两方面的问题展开动态博弈，保险双方反复的在合同保障范围和合同成本之间进行综合权衡。投保的业主方在确定合同保障范围时主要考虑本工程的风险分散要求，包括本项目的渠首工程和渠道建筑物，为其可能遭受的自然风险和意外事故以及在施工过程中出现的第三者责任提供保险。本项目的投保范围选择基于采取稳健的处理原则，将可转移的且业主享有保险利益的项目进行投保，保险范围覆盖了大部分可保的工程项目，保险项目分为物质损失和第三者责任两部分。由于保险项目的多少和保险责任范围的宽窄直接影响到保费的高低，业主方在谨慎地确定了合理的保险责任范围的同时，又考虑其对保费的影响，最终取定了保险责任范围和保险费率。本保单的保险项目最终取定为：第一部分物质损失责任范围：1)被保险人在保险期限内，在工地范围内保险财产，因自然灾害或意外事故造成的物质损坏或灭失似下简称”损失”)，保险公司按本保险单的规定负责赔偿。自然灾害主要指指地震、海啸、雷电、飓风、台风、龙卷风、风暴、暴雨、洪水、水灾、冻灾、冰雹、地崩、山崩、雪崩、火山爆发、地面下陷下沉及其他人力不可抗拒的破坏力强大的自然现象。意外事故主要指不可预料的以及被保险人无法控制并造成物质损失或人身伤亡的突发性事件，包括火灾和爆炸。21因发生上述损失所产生的有关费用。除责任外：设计错误引起的损失和费用；自然磨损、内在或潜在的缺陷、物质本身变化、鼠咬、渗漏或其他渐变原因造成的保险财产损失和费用；因原材料缺陷或工艺不善引起的保险财产损失以及为此所支付的费用；非外力引起的机械或电气装置的损失，施工机具、设备、机械装置失灵造成的损失；维修保养或正常检修的费用；档案、文件、账簿、票据、现金、有价证券、图表资料及包装物料的损失；盘点时发现的短缺；领有公共运输行驶执照的，或已由其他保险予以保障的车辆、船舶和飞机损失；除另有约定，在保险工程开始以前已经存在或形成的位于工地范围内或其周围的属于被保险人的财产损失；第二部分第三者责任责任范围：第三者责任范围包括因发生与本保单所承保工程直接相关的意外事故引起工地内及邻近区域的第三者人身伤亡、疾病或财产损失，依法应由被保险人承担的经济赔偿责任，保险公司按照保险合同规定赔偿；对被保险人因上述原因而支付的诉讼费用以及经承保公司同意而支付的其它费用。

除外责任：由于震动、移动或减弱支撑而造成的任何财产、土地、建筑物的损失及由此造成的任何人身伤害和物质损失；工程所有人、承保人或其他关系方或他们所雇用的在工地现场从事与工程有关工作的职员、工人以及他们的家庭成员的人身伤亡或疾病；工程所有人、承保人或其他关系方或他们所雇用的在工地现场从事与工程有关工作的职员、工人所有的或由其照管、控制的财产发生的损失；被保险人根据与他人的协议应支付的赔偿或其他款项等应承担的责任不在此限。上述物质损失和第三者责任部分的保险责任是通常的工程保险责任范围，对于引嫩扩建骨干工程特有的风险属性，保险合同别增加了附加条款，以便扩大保险责任范围。’保险费率标志着工程保险产品的价格，是保险双方商定的又一个关键点。在保险费率商定的过程中，保险公司首先按照基本的费率算出基本费率。考虑本工程的工程造价很高，且规定了每次事故的绝对免赔额，因而保险公司给予了一定的保险费率优惠，本项目投保的建筑工程一切险的保险费率取0．3％。

项目风险控制方案【第三篇】

关键词工程造价；风险管理；管理体系

1.工程造价风险的处理对策

对于工程项目的风险事件，在风险识别阶段进行了分析与识别以后，已识别出的绝大多数风险事件都是相对可控的。这些风险事件的可控程度取决于人们在风险识别阶段给出的有关风险事件的足够信息的多少。工程项目的风险事件的处理是建立在工程项目风险事件的可控性基础之上的。对特别重大的风险应提出专门的分析报告。对作出的风险对策措施，应考虑是否可能产生新的风险，因为任何措施都可能带来新的问题。由负责具体风险事件控制的人员，根据风险事件的特性和时间计划去制定出各具体活动风险事件控制方案，即对工程造价风险的处理方法：前处理和后处理。

工程造价风险的前处理

工程造价风险的前处理主要是体现在对风险的识别和评估阶段，对可能发生的风险，要在决策阶段或设计阶段就进行预处理，特别是重要的或重大的风险因子，要优先处理。风险事件的前处理方法主要有如下几个方面；

①风险规避方案。例如，对于存在技术不成熟性的施工技术坚决不采用就是一种风险规避的方案。这类方案是从根本上放弃使用有风险的资源、技术、施工方案等等，从而避开风险。

②风险遏制方案。例如，对于可能出现的财务状况恶化的风险，采取注入新资金的方案就是一种风险遏制方案。这类方案是从遏制风险事件发生的角度出发去控制风险事件的。

③风险转移方案。例如，通过合同或购买保险将风险转移给他人就属于这类方案。这类风险控制方案多数是用来对付那些概率小，但是损失大，或者自己的组织很难控制的风险事件。

工程造价风险的后处理

工程造价风险的后处理是指在工程实施过程中，对已经发生的风险的处理。其方法具体实用如下；

①风险应急方案。例如，准备各种备用灭火器材以对付可能出现的火灾就是一种风险应急方案。这类风险事件控制方案也是对付元预警信息风险事件的一种最主要方式。

②风险容忍方案。风险容忍方案多数是对那些发生概率小，且风险事件发生所能造成的后果很轻的风险事件所采取的控制方案。

③风险分担方案。风险分担方案是指根据项目风险的大小和项目团队成员的不同承担风险能力，由团队成员合理分担整个风险的方案。这是最为常用的风险管理方案之一。

④风险消减方案。例如，出现雨天而无法进行室外施工时，尽可能地安排各种人力与设备从事室内作业就是一种风险消减方案。这类方法是对付无预警信息风险事件的主要方式之一。

⑤风险化解方案。例如，对于可能出现的团队关系冲突，采取双向沟通、消除矛盾的方法解决问题就是一种风险化解方案。这类方案是从化解风险事件产生的原因出发，去控制项目具体活动的风险事件的。

2.工程造价风险管理策略

在对工程造价风险的识别、评价和监控方法进行探讨的基础上，有必要对工程造价风险的全面管理方法进行总结，这就是对工程造价风险管理策略的研究。

工程造价风险管理策略目标

风险管理策略就是辅助项目组建立处理项目风险的策略。项目的开发是一个高风险的活动，如果项目采取积极的风险管理策略，就可以避免或降低许多风险，反之，就有可能使项目处于瘫痪状态。一般来讲，一个较好的风险管理策略应满足以下要求：

(l)在项目开发中规划风险管理，尽量避免风险。

(2)指定风险管理者，监控风险因素。

(3)建立风险清单及风险管理计划。

(4)建立风险反馈渠道。

风险管理策略可以包含在项目的整个管理中，也可以组织一个独立的风险缓解、监控和管理计划。风险驾驭和监控是一种项目跟踪活动。

它有三个主要目标：

(1)判断一个预测的风险是否事实、是否发生。

(2)进行风险再估计，确保针对某个风险而制定的风险消除活动正在使用。

(3)收集可用于将来进行风险分析的信息。

工程造价风险管理策略内容

工程造价的风险管理策略主要内容包含如下几点：

完善控制环境

控制环境是一种氛围，直接影响项目组织成员的控制意识以及实施控制的自觉性，决定其他控制要素能否发挥作用，是内部控制其他要素作用的基础。影响控制环境的因素是多方面的，笔者认为最重要的是提高项目管理者的素质，尤其是造价工程师的素质。管理者素质在项目建设中起绝对重要的作用，直接影响到企业内部控制的效率和效果。在许多西方国家，由于市场经济比较完善，基本上已形成一个比较成熟的经理人才市场。我国这方面的起步比较晚，企业应把主要精力放在人才培养上。有了高素质的人才，不仅会提高工程质量，还可为企业节约可观的成本。因此，应从提高企业管理者的素质入手完善项目内部控制环境。

进行充分的风险评估

风险评估是提高项目内部控制效果的关键。如果进行了全面的风险评估，那么在项目开工前，管理者就会对影响项目造价的关键环节做到心中有数，就能够尽可能地采取措施控制已预知的造价风险。比如，适用于国际项目的FIDIC条款要求采用固定单价编制招标文件，招投标中有一种投标策略叫做“低价中标，重在索赔”，这就意味着投标方在投标前就已充分分析了项目建设过程中的风险，对可能增加工程量的项目报高价，而对可能减少工程量的项目报低价，这样在工程决算时，增加的工程款将大大超过减少的款项，承包商也因此会获得可观的利润。

项目造价进行风险评估一般须经历风险辨别、分析、管理、控制等过程。特别要注意的是，当项目建设内外部环境发生变化时，风险最容易发生，因此企业应加强对环境改变时的风险管理。

设立良好的控制活动

控制活动是确保管理阶层的指令得以实现的政策和程序。控制活动出现在整个项目组织内的各个职能部门。一般而言，控制活动包括政策和程序两个方面。政策规定应该做什么，程序则使政策运行并产生效果，政策是程序的基础。笔者认为工程项目宜按照业务流程设立控制活动，并对重要的业务环节制订详细的控制措施。

加强信息流动与沟通

组织成员若要顺利履行职责，首要的是及时准确地取得所需的信息，并将自己掌握的信息反馈到组织的其他成员。信息系统不仅处理项目建设内部所产生的信息，同时也处理与外部环境有关的信息。项目信息系统是项目控制环境建设的一个重要方面。如果项目管理者能够策略性地使用信息系统，则意味着该项目可能降低成本，反之则增加支出。因此，项目应加强信息沟通体系的建设。

加强项目的内部监督

要确保内部控制制度被切实地执行且达到良好的效果，就必须加强项目的内部监督。

通过上述的风险管理策略的内容研究，对于提高工程造价风险管理水平，丰富管理措施及方法起到了很好的借鉴作用。

3.结论

综合上述分析可知，提出了工程实施阶段造价控制的基本思路：把握关键环节，主动控制造价形成过程，这是保证工程实施阶段造价控制目标顺利实现的必要条件。建设单位在工程实施阶段的造价控制过程中，首要任务就是合理运用技术经济相结合的方法，切实抓好工程勘察设计、招投标、合同签订与管理、施工组织设计审查和材料管理等关键环节的控制工作。　[科]

参考文献

项目风险控制方案【第四篇】

（一）企业投资活动内涵企业投资活动分股权投资和固定资产工程项目投资（分为新生产线或新业务进行的固定资产新建投资或固定资产更新改造投资），二者有一定的关联，一个固定资产建设投资项目可能是一个股权投资项目中的组成部分。如中信泰富投资西澳磁铁矿项目，首先是从境外持有者手中获得股权，然后铁矿石开采所需的固定资产工程项目投资，最终要实现铁矿石开采销售等经营活动。（二）股权投资活动基本流程主要包括：提出投资方案、投资方案审批、编制投资计划、实施投资方案、投资资产处置。境外股权投资活动也是这样。投资活动流程中提出投资方案、投资方案审批、编制投资计划等是投资项目正式运营或开工之前的阶段，本文称为投资前期准备阶段。（三）股权投资活动风险特点对于传统的制造业企业，股权投资并购业务是风险较大的业务，对风险不能有效管理和控制可能直接导致投资项目的失败。（1）投资项目本身受多种风险因素的影响，可能导致投资结果不能达到预期目标，严重的甚至投资失败。投资项目风险包括环境风险：宏观经济周期波动，重大政治事件的发生，相关法律的实施与废止；国家财政、税收、产业、环保政策的变动，有的会以突然的方式发生，难以进行准确的预计，企业难以控制和摆脱；管理风险（主要是指目标企业的管理者不具备与企业发展匹配的管控能力，投资不能达到预期目标或遭受损失）；并购效应风险（并购后难以发挥协同效应，并阻碍企业发展）；市场风险（市场未来波动或大起大落对投资项目销售及利润目标的影响）；生产风险（实际产能与实际市场容量不一致的风险）；财务风险（主要指资金筹集的风险），投资业务整个过程风险管理的最终对象就是这些风险。（2）与企业经营业务相比，投资活动与企业的战略实施有密切的关系，不确定性更大，风险更大，造成的损失更大，严重的导致企业失败；公司的高层管理者会更多参与到投资活动中，需要他们也能遵守相应的控制措施；参与投资业务需要较高的专业知识、职业判断和敏锐的洞察力，如果一个公司已经具备完备的内控制度（如严格的授权批准制度、集体决策审议制度和不相容职务相互分离制度），没有拥有相应专业知识和经营的员工，投资业务仍然处于较大的风险中，而且可能使内控制度流于形式；（3）与国内投资相比，境外投资风险更大，表现在投资目的地政局、目标国的产业政策难以把握、以及当地的文化、劳工政策等与国内的情况不同，有的差异很大，以及目标国政府和民间对中国资本的态度，公司人力资源应对境外投资管控能力高低与适应程度，都是境外投资所面临的风险和不确定性。

投资准备阶段风险分析

（一）投资前期准备阶段风险点投资前期准备阶段具体环节包括：初步投资方案战略评估、尽职调查、可行性研究、价值评估、交易结构设计、合同协议签署和投资计划编制。这些环节的工作成果包括：在尽职调查和风险分析基础上，形成详细完备的投资方案（包括价值评估结果、交易结构设计方案、项目全过程的风险控制方案、详细的投资计划方案），这些环节有大量的实施层面的风险点，工作成果和工作质量直接影响到项目实施中所面临的风险控制成果和投资实施阶段的效果。（1）在初步投资方案战略评估环节，存在投资与企业战略不符以及其他随意、无序、无效的风险，这种风险很可能由于企业负责人一言堂，不能充分发挥集体决策的智慧与牵制作用。（2）在尽职调查环节，要形成各种调查影响因素对股权投资的影响结论。由于信息不完全对称，相关的尽职调查不充分，投资或收购标的存在瑕疵；交易对方有隐瞒欺诈行为未能发现，导致投资后的额外损失。（3）在可行性研究环节，重点是对投资的合法性、必要性、经济上的合理性和财务上的盈利性，投资成本估算与资金筹措的可能性，与企业总体发展战略的关联性及影响分析，股权投资的最终目标分析等各方面进行分析研究，并且要测算分析股权投资的资金来源、筹资成本、投资回收期等，比较可能的股权投资方案，预测评价进入市场的竞争力、前景、风险控制能力以及股权投资后的社会经济效益，估算长期股权投资对企业财务结构的影响，给出是否可行的结论。由于相关的可研分析不够充分，投资不符合经济政治环境，投资项目本身没有可行性，但是重大的因素未考虑或考虑不充分得出投资可行的错误结论；或者由于可研不充分，投资目标国政府相关政策变化导致投资不可行；由于未考虑到的难以逾越的政策、文化因素障碍，导致投资和并购后的整合方案不能有效实施；可行性研究可委托给外部中介机构，从我国目前的实务来看，中介机构的可行性研究往往流于形式，套用固有的模板，研究深度不够，也是必须控制的风险来源之一。（4）在价值评估环节，存在价值评估未能充分考虑投资项目日后的收益和风险，导致投资收购价格过高，损害本公司利益。交易结构设计包括对支付方式、交易组织结构、法律结构、融资结构、反兼并策略设计其他影响交易结构的问题，在交易结构设计环节，存在未充分考虑退出或处置途径；需要采取在合同中约定某些激发条款但没有约定导致投资后退出成本过大，投资不能实现预期的目标。（5）在投资计划编制环节，主要是合理安排工程项目的进度计划，筹措资金，确保工程如期完成并投产。这个环节最主要的风险是编制投资计划的前提条件与实际不符，相关技术、基础设施条件不达标或资金短缺，导致投资计划延期或无法实施，错失商机。（二）投资前期准备阶段风险因素分析具体为：（1）主观原因。由于投资业务相关人员没有遵守相应授权批准、不相容职务相互分离、集体决议和联签制度和审批制度、遵守或有效执行相关的审核评估等制度导致的；由于参与组织实施投资业务的人员故意舞弊等损害公司利益的行为；由于参与组织实施投资业务人员或团队或所聘请的中介机构人员知识、背景和经验的局限，由于评估技术的不成熟，评估方法的不合理，无法通过一些细小的问题洞察事物的本质，导致得出错误的结论；由于相关人员责任心不强，工作不到位导致的风险。（2）客观原因。如在尽职调查、可行性研究中，由于投资目标地政治、安全等各种客观原因无法获得详尽的调查资料；在投资合同签订中，由于人们认知的不完全理性和信息的不对称，不可能认识到所有的不确定性，并在契约中进行约定，这种契约的不完备性也导致了风险的发生。案例中这两家投资主体在投资方案环节的风险分析：首先这两项投资不存在与企业战略不符带来的风险。这两项投资不仅与企业的战略相配合，而且中石化收购项目甚至是国家战略能源收购的实施；因此投资不是随意的、无序的。其次这两个投资项目存在尽职调查深度不够、可研的深度不够，对收购中的风险和不确定性的评价不准是投资陷入困境的主要原因之一。中石化阿根廷石油公司案例看，在中石化完成收购后，阿根廷政府就调整了针对油气公司的产业政策，阿政府产业政策的变化不仅对收购作价有较大的影响，也决定了对这个项目的实际运作方式。可以想见在实施收购过程中，阿政府的产业政策已经酝酿着变化。对于在阿根廷投资，阿根廷政府的产业政策及其变化趋势是投资环境分析的重点，即使结论不能明晰，在投资前期准备阶段应该要明确如果阿产业政策转向所产生问题的解决方案。出现这种状况显然是由于在尽职调查阶段对当地政府的产业政策了解不足，导致完成收购后生产经营受到严重影响，给企业造成较大风险。从中信泰富澳洲铁矿项目看，由于尽职调查、可研不够充分，投资计划编制不能反映实际情况，导致对矿山的开发成本估计不足，不仅使投资预算流于形式，导致投资超过预算，而且影响到该项目收益的估计，进一步影响到对该项目作价；对当地人力资源匮乏、人工成本估计不足，导致工期延后，错失铁矿石繁荣期，投资可能出现亏损的局面。

企业投资准备阶段风险控制措施