财务顾问的财务分析方法【精编5篇】
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财务顾问的财务分析方法【第一篇】
财务比率最主要的好处就是可以消除规模的影响，用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人作出理智的决策。它可以评价某项投资在各年之间收益的变化，也可以在某一时点比较某一行业的不同企业。由于不同的决策者信息需求不同，所以使用的分析技术也不同。
1.财务比率的分类。
一般来说，用三个方面的比率来衡量风险和收益的关系：
1)偿债能力：反映企业偿还到期债务的能力;。
2)营运能力：反映企业利用资金的效率;。
3)盈利能力：反映企业获取利润的能力。
上述这三个方面是相互关联的。例如，盈利能力会影响短期和长期的流动性，而资产运营的效率又会影响盈利能力。因此，财务分析需要综合应用上述比率。
2.主要财务比率的计算与理解：
下面，我们仍以abc公司的财务报表(年末数据)为例，分别说明上述三个方面财务比率的计算和使用。
1)反映偿债能力的财务比率：
短期偿债能力：
短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力。短期偿债能力不足，不仅会影响企业的资信，增加今后筹集资金的成本与难度，还可能使企业陷入财务危机，甚至破产。一般来说，企业应该以流动资产偿还流动负债，而不应靠变卖长期资产，所以用流动资产与流动负债的数量关系来衡量短期偿债能力。以abc公司为例：
流动比率=流动资产/流动负债=。
速动比率=(流动资产-存货-待摊费用)/流动负债=。
现金比率=(现金+有价证券)/流动负债=。
流动资产既可以用于偿还流动负债，也可以用于支付日常经营所需要的资金。所以，流动比率高一般表明企业短期偿债能力较强，但如果过高，则会影响企业资金的使用效率和获利能力。究竟多少合适没有定律，因为不同行业的企业具有不同的经营特点，这使得其流动性也各不相同;另外，这还与流动资产中现金、应收帐款和存货等项目各自所占的比例有关，因为它们的变现能力不同。为此，可以用速动比率(剔除了存货和待摊费用)和现金比率(剔除了存货、应收款、预付帐款和待摊费用)辅助进行分析。一般认为流动比率为2，速动比率为1比较安全，过高有效率低之嫌，过低则有管理不善的可能。但是由于企业所处行业和经营特点的不同，应结合实际情况具体分析。
长期偿债能力：
长期偿债能力是指企业偿还长期利息与本金的能力。一般来说，企业借长期负债主要是用于长期投资，因而最好是用投资产生的收益偿还利息与本金。通常以负债比率和利息收入倍数两项指标衡量企业的长期偿债能力。以abc公司为例：
负债比率=负债总额/资产总额=。
负债比率又称财务杠杆，由于所有者权益不需偿还，所以财务杠杆越高，债权人所受的保障就越低。但这并不是说财务杠杆越低越好，因为一定的负债表明企业的管理者能够有效地运用股东的资金，帮助股东用较少的资金进行较大规模的经营，所以财务杠杆过低说明企业没有很好地利用其资金。一般来说，象abc公司这样的财务杠杆水平比较合适。
利息收入倍数考察企业的营业利润是否足以支付当年的利息费用，它从企业经营活动的获利能力方面分析其长期偿债能力。一般来说，这个比率越大，长期偿债能力越强。从这个比率来看，abc公司的长期偿债能力较强。
2)反映营运能力的财务比率。
营运能力是以企业各项资产的周转速度来衡量企业资产利用的效率。周转速度越快，表明企业的各项资产进入生产、销售等经营环节的速度越快，那么其形成收入和利润的周期就越短，经营效率自然就越高。一般来说，包括以下五个指标：
应收帐款周转率=赊销收入净额/应收帐款平均余额=。
存货周转率=销售成本/存货平均余额=。
流动资产周转率=销售收入净额/流动资产平均余额=。
固定资产周转率=销售收入净额/固定资产平均净值=。
总资产周转率=销售收入净额/总资产平均值=。
由于上述的这些周转率指标的分子、分母分别来自资产负债表和损益表，而资产负债表数据是某一时点的静态数据，损益表数据则是整个报告期的动态数据，所以为了使分子、分母在时间上具有一致性，就必须将取自资产负债表上的数据折算成整个报告期的平均额。通常来讲，上述指标越高，说明企业的经营效率越高。但数量只是一个方面的.问题，在进行分析时，还应注意各资产项目的组成结构，如各种类型存货的相互搭配、存货的质量、适用性等。
3)反映盈利能力的财务比率：
盈利能力是各方面关心的核心，也是企业成败的关键，只有长期盈利，企业才能真正做到持续经营。因此无论是投资者还是债权人，都对反映企业盈利能力的比率非常重视。一般用下面几个指标衡量企业的盈利能力，再以abc公司为例：
毛利率=(销售收入-成本)/销售收入=%。
净利润率=净利润/销售收入=%。
总资产报酬率=净利润/总资产平均值=%。
权益报酬率=净利润/权益平均值=%。
每股利润=净利润/流通股总股份=(假设该企业共有流通股10，000，000股)。
上述指标中，
毛利率、营业利润率和净利润率分别说明企业生产(或销售)过程、经营活动和企业整体的盈利能力，越高则获利能力越强;资产报酬率反映股东和债权人共同投入资金的盈利能力;权益报酬率则反映股东投入资金的盈利状况。权益报酬率是股东最为关心的内容，它与财务杠杆有关，如果资产的报酬率相同，则财务杠杆越高的企业权益报酬率也越高，因为股东用较少的资金实现了同等的收益能力。每股利润只是将净利润分配到每一份股份，目的是为了更简洁地表示权益资本的盈利情况。衡量上述盈利指标是高还是低，一般要通过与同行业其他企业的水平相比较才能得出结论。就一般情况而言，abc公司的盈利指标是比较高的。
对于上市公司来说，由于其发行的股票有价格数据，一般还计算一个重要的比率，就是市盈率。市盈率=每股市价/每股收益，它代表投资者为获得的每一元钱利润所愿意支付的价格。它一方面可以用来证实股票是否被看好，另一方面也是衡量投资代价的尺度，体现了投资该股票的风险程度。假设abc公司为上市公司，股票价格为25元，则其市盈率=25/=倍。该项比率越高，表明投资者认为企业获利的潜力越大，愿意付出更高的价格购买该企业的股票，但同时投资风险也高。市盈率也有一定的局限性，因为股票市价是一个时点数据，而每股收益则是一个时段数据，这种数据口径上的差异和收益预测的准确程度都为投资分析带来一定的困难。同时，会计政策、行业特征以及人为运作等各种因素也使每股收益的确定口径难以统一，给准确分析带来困难。
在实际当中，我们更为关心的可能还是企业未来的盈利能力，即成长性。成长性好的企业具有更广阔的发展前景，因而更能吸引投资者。一般来说，可以通过企业在过去几年中销售收入、销售利润、净利润等指标的增长幅度来预测其未来的增长前景。
销售收入增长率=(本期销售收入-上期销售收入)/上期销售收入×100%=95%。
营业利润增长率=(本期销售利润-上期销售利润)/上期销售利润×100%=113%。
净利润增长率=(本期净利润-上期净利润)/上期净利润×100%=83%。
从这几项指标来看，abc公司的获利能力和成长性都比较好。当然，在评价企业成长性时，最好掌握该企业连续若干年的数据，以保证对其获利能力、经营效率、财务风险和成长性趋势的综合判断更加精确。
财务顾问的财务分析方法【第二篇】
无论在我国企业会计准则或是国际财务报告准则下，公允价值都是引发最多争议的问题之一。近年来公允价值的重要性被多次强调，公允价值的确认、计量与披露也不断得到规范，按照财政部年报通知的规定，在运用公允价值时，需进一步披露公允价值的三个层次计量的详细信息。
(一)公允价值变动对损益的影响继续维持较低水平。
公允价值变动损益主要包括交易性金融资产、交易性金融负债、衍生金融工具和采用公允价值计量的投资性房地产等产生的公允价值变动损益。全部上市公司20公允价值变动净收益总额亿元，占利润总额的%，较下降亿元，绝对值占利润总额的比重下降个百分点。公允价值连续两年对公司业绩的影响都维持在较低水平。
年公允价值变动损益对上市公司整体的影响并不广泛，对公司利润的影响也较小。有509家上市公司涉及公允价值变动损益，较20增加19家，涉及公允价值变动损益的公司数占上市公司总数的比例由年的%下降到2010年的%。在涉及公允价值变动损益的509家上市公司中，245家为公允价值变动净收益，总额为亿元;264家为公允价值变动净损失，总额为亿元。与2009年相比，产生公允价值净损失的公司数量增加，但损失总金额减小。
从公允价值变动损益对利润总额的影响看，绝大部分公司公允价值变动损益相对较小。2010年公允价值变动损益占利润总额的比例在10%以内的公司占存在公允价值变动损益公司总数的90%，这一比例较2009增加4个百分点;其中占利润总额比例在1%以内的公司为67%，较2009年增加12个百分点。同时，2010年没有因公允价值变动而改变盈亏方向的公司，而2009年和分别有7家和4家上市公司因公允价值变动损益而使税前盈利或亏损。
(二)公允价值计量相关会计问题。
从2010年年报情况看，限售股和非上市公司股权的公允价值确定在实务中存在不同理解。
2010年年报披露的情况显示，上市公司对持有的附有限售条件的股票估值采用的方法各异，具体包括以下几种方式：(1)采用市价估值;(2)按照《关于证券投资基金执行企业会计准则估值业务及份额净值计价有关事项的通知》(证监会计字[2007]21号)中的公式估值;(3)采用期权定价模型估值;(4)按成本计量。由于不同公司对相似情况下限售股票价格确定的方法不一致，应结合我国实际情况加以研究并力求统一。
根据会计准则规定，企业对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资，应作为长期股权投资并采用成本法核算。从年报披露情况看，绝大部分公司对于持有的非上市公司的权益性投资，都视同公允价值无法可靠计量，作为成本法核算的长期股权投资;也有公司本年度因为其持有股份的上市公司暂停上市，以无法取得该投资的公允价值为由，将其从金融资产重分类至长期股权投资。仅从会计准则规定看，上市交易并非判断公允价值是否可以取得的唯一标准。在何种情况下应视为公允价值无法可靠取得，会计准则层面应提供具体原则，以指导实践。
(三)公允价值三个层次的披露情况。
在2010年年报中，公司应按照公允价值三个层次披露以公允价值计量的各类金融工具的公允价值信息。三个层次公允价值分别按照以下方式确定：第一层次是企业在计量日能获得相同资产或负债在活跃市场上报价的，以该报价为依据确定公允价值;第二层次是企业在计量日能获得类似资产或负债在活跃市场上的报价，或相同、类似资产或负债在非活跃市场上报价的，以该报价为依据做必要调整确定公允价值;第三层次是企业无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的，以其他反映市场参与者对资产或负债定价时所使用的参数为依据确定公允价值。
我们选择2010年资产负债表日交易性金融资产和可供出售金融资产合计或交易性金融负债超过10亿元的上市公司进行了分析，从披露的信息情况看，大部分以公允价值计量的金融资产和负债集中在第二层次，采用第一层次(公开市场报价)的金融资产和负债占比分别为12%和3%。在按照第二层次确定公允价值的情况下，对具体在同类或类似资产价值的基础上考虑什么因素进行调整、如何调整披露不尽理想。
二、资产减值现状及影响。
(一)对上市公司净利润的影响继续降低。
2010年上市公司资产减值损失合计为2,亿元，较2009年增加亿元，同比增长为%;2010年减值损失占净利润的比例为%，较2009年下降%，同比下降%，2010年资产减值损失对净利润的影响较2009年进一步降低。
实务中资产减值损失主要包括坏账损失、存货跌价损失、可供出售金融资产减值损失、持有至到期投资减值损失、商誉减值损失等共17项。从各项资产减值损失增减变动情况来看，2010年增加的资产减值损失主要集中在贷款损失、商誉减值损失和存货跌价损失三个项目，这三个项目增加的金额占总增加金额的81%。其中商誉减值损失是2010年资产减值损失增加比例最大的项目，增幅近9倍。2010年变动比例比较大的项目还有可供出售金融资产减值损失和持有至到期投资减值损失，变动比例均在5倍以上。
从各项资产减值损失占资产减值损失总额的比例看，两个年度占比最高的项目都是贷款损失项目，占比均在65%以上。由于贷款减值损失主要存在于银行类上市公司，若扣除该类公司，非银行类上市公司2010年各项资产减值损失较2009年增加了亿元，增幅为%，其中增减变动比较大的项目依次为：商誉减值损失较2009年增加亿元，增长%;存货跌价损失较2009年增加亿元，增长%;坏账损失较2009年增加亿元，增长%;长期股权投资减值损失较2009年减少亿元，减少%。非银行类上市公司2010年资产减值损失主要集中在固定资产减值损失、坏账损失和存货跌价损失等三个项目，三项金额合计占比为%。
(二)应收款项坏账准备计提情况。
2010年年报中，上市公司应收款项坏账准备的计提方法按使用的公司数量排列依次为个别认定法结合账龄分析法，个别认定法结合账龄之外的风险组合分析法，个别认定法结合余额百分比法，以及个别认定法。
企业会计准则规定，企业对单项金额重大的应收账款应当单独进行减值测试，如有客观证据表明其已发生减值，应当计提坏账准备。虽然准则对单项金额重大的应收款项提出了单独测试的要求，但是并没有规定金额重大的具体判断标准，公司需要根据自身具体情况确定单项金额重大的标准。2010年年报中，上市公司确认单项金额重大的标准主要有以下几种类型：按照某一具体金额;按照某一占比，比如10%以上;按照排名，如余额前几名。
从年报披露情况看，上市公司一般对以下两种应收款项按照个别认定法不计提坏账准备：一是合并报表内母子公司往来及子公司往来不计提坏账准备，二是对上缴政府保证金、银行保函等保证金性质的款项不计提坏账准备。另外，对于应收关联方款项，有的公司将其包含在一般应收款项中测试并计提坏账准备，有的公司单独规定相应的减值计提方法，也有个别公司规定对应收关联方的款项不计提坏账准备。从上市公司实际情况看，应收关联方款项并不因为关联方关系就没有损失风险，仅以关联方关系为由不计提坏账准备没有足够的依据。
(三)商誉减值的会计处理。
商誉产生于非同一控制下的企业合并，系购买方付出的企业合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额。根据会计准则规定，企业合并所形成的商誉，持有期间不要求摊销，但至少应当在每年年度终了进行减值测试。由于商誉难以独立产生现金流量，商誉的减值测试应结合与其相关的资产组或者资产组组合进行，按照账面价值与可收回金额孰低的原则计量。
在年报分析中，我们关注到部分公司商誉减值发生时间与商誉确认时间非常接近。通常情况下，由于商誉产生于公平交易中，并且包含在合并成本内，在相应的企业合并发生时，购买方能够预计该差额今后将从合并项目的未来现金流量中逐步得到补偿。然而，个别上市公司在合并事项完成后不久，甚至就在产生商誉的合并交易发生的当年，就对相关商誉计提了全部或部分减值。如有关商誉的确认并非产生于购买日股价相对协议日股价大幅变动的情况，且被合并方经营情况、财务情况等未发生重大变化的，此类减值计提与之前的合并目的似乎相悖。
三、会计估计变更和会计差错更正。
(一)会计估计变更。
会计估计，是指企业对结果不确定的交易或者事项以最近可利用的信息为基础所作的判断。由于商业活动中内在的不确定因素影响，财务报表中相当部分的项目不能精确地计量，而只能根据最近可利用的、可靠的信息为基础进行估计。
2010年报中有107家上市公司披露了会计估计变更，变更原因主要集中在以下几个方面：改变固定资产的折旧方法和折旧期限、调整固定资产残值率、改变无形资产摊销年限、改变应收账款坏账计提的比例、变更制造费用分摊和约当产量的确定方法以及可供出售金融资产公允价值确定方法等。
2010年会计估计变更导致利润减少的上市公司有56家，减少利润合计114,888万元，会计估计变更导致利润增加的上市公司有39家，累计增加利润1,000,460万元。有两家公司通过会计估计变更改变了公司的盈亏方向。另外，有7家上市公司披露会计估计变更对净利润无影响，有4家公司未具体披露会计估计变更对公司利润的影响金额。
(二)会计差错更正。
前期差错，是指由于没有运用或错误运用下列两种信息，而对前期财务报表造成省略或错报：(1)编报前期财务报表时预期能够取得并加以考虑的可靠信息;(2)前期财务报告批准报出时能够取得的可靠信息。前期差错通常包括计算错误、应用会计政策错误、疏忽或曲解事实以及舞弊产生的影响等。
前期会计差错更正分为主动更正和被动更正两种情况，主动更正是指公司通过自查形式，发现了以前年度的会计差错，并自愿进行更正;被动更正是指有关监管机关在对上市公司会计信息进行检查时发现会计政策、会计估计应用错误或会计处理错误、计算错误等，并以书面文件要求公司进行更正。2010年报中共有88家上市公司披露了会计差错更正，其中主动更正73家，被动更正15家。
上市公司主动进行前期差错更正涉及的原因比较复杂，常见的有税金补缴、资产减值准备计提、收入成本费用的确认时间或金额有误，另外也有公司调整以前年度的递延所得税资产确认、联营公司的投资收益等。有一家上市公司因会计差错更正改变公司盈亏方向。在被动进行前期差错更正的公司中，纳税汇算清缴问题占据主导地位。
(三)会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正的误用和混淆。
由于会计差错更正和会计政策变更均涉及对以往年度报表数据的追溯调整，个别公司混淆会计政策变更和会计差错更正，将本应是会计差错更正的事项作为会计政策变更。例如，2009年会计准则已经对母公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资的会计处理作出规定，但某公司并未根据该规定进行会计处理。2010年年报中该公司对2009年的相关会计处理进行更正，并调整了2009年报表相关数字，却作为会计政策变更披露。由于公司在披露2009年报时已经有相关会计处理政策，并可以合理预期公司能够知悉该政策，如果2009年未按要求处理应属于会计差错。
另外，由于会计估计本身具有不确定性，也有公司在以往年度会计估计结果与日后实际情况不符时，简单作为会计差错处理。例如，某公司披露“预收账款某项余额属长期挂账未予处理的历史遗留问题，经批准，本报告期公司将该余额调整以前年度营业外收入。”如果该事项在最初入账时，根据当时取得的信息列于预收账款是正确的，则不能判定为前期差错。又如，某公司披露“公司以前年度根据与各债权人签订的《借款协议》计提借款利息，同时在《借款协议》约定的范围内计提逾期罚息及复利。本期经管理人审核并经法院裁定确认的对各金融机构欠付利息与财务报表存在较大差异，公司做会计差错更正追溯调整以前年度计提的利息和相关税金。”如果公司编制前期报表时，依据当时能够取得的可靠信息确认利息及逾期罚息，则后续新情况出现或原有合同的变化导致的调整不应作为会计差错。
四、企业合并和长期股权投资。
(一)股权和债权的分类。
从2010年年报分析看，部分公司划分作为长期股权投资核算的项目实质上应属于债权性质。如某上市公司和a公司(独立第三方，非上市公司)分别持有b公司49%和51%的股权，而且各方约定，在未来三年中，该上市公司不参与b公司的生产经营决策和经营管理。协议约定期满后，若上市公司决定退出，可将对b公司的投资按不低于其享有b公司的股东权益为基准价格转让给a公司。协议同时约定，若b公司提前终止清算，保证清算时上市公司将取得不低于其在b公司中所享有的股东权益价值，不足部分由a公司补足，同时由另外一家公司为此提供担保。此外，b公司承诺在约定期限内按照出资额的15%向上市公司分配固定利益，不足部分由a公司补足，多余部分由a公司享有。从该协议分析，上市公司对b公司投出的资金虽然从形式上表现为股权投资，实质上主要承担的是利率风险和信用风险，并没有承担被投资单位的经营风险，因此应分类为长期应收款等债权类资产。
(二)同一控制下企业合并中合并日的确定。
同一控制下的企业合并通常发生于同一集团之内，因此判断该业务或股权的控制权转移时点有时会存在一定争议。从2010年报披露情况看，在上市公司以发行股份为对价进行企业合并的情况下，大部分交易中以上市公司股份发行的当天作为合并日，也有以上市公司股份发行的当月初或当月末，或以董事会改选当期的期末作为合并日的情况。尽管选择期初或期末作为合并日更多的是为了满足实务操作的需要，例如为了合理界定合并日前后期的利润等，但从披露情况看，公司普遍对控制权转移作出了不同的判断。
合并日的判断原则与购买日一致，即控制权转移的时点。在发行股份收购股权的企业合并案例中，控制权转移判断涉及的几个重要日期按先后顺序排列通常是：(1)股东大会批准日，代表企业合并合同或协议已获股东大会等内部权力机构通过;(2)证监会等部门批准日，代表合并事项已获得相关部门的批准;(3)资产交接日或股权过户日，代表参与合并各方已办理了必要的财产权交接手续;(4)董事会改选日，代表购买方实际上已经控制了被购买方的财务和经营政策，享有相应的收益并承担相应的风险;(5)上市公司股份发行日，代表购买方已支付了购买价款。在上市公司股份发行日，合并方通常能够全部满足判断控制权转移的条件，所以大部分上市公司将其判断为控制权转移日，但不排除实务中有控制权转移的时点在合并方股份实际发行日之前或之后的情况。
(三)以发行股份为对价的企业合并中合并成本的确定。
根据企业会计准则的规定，合并成本是购买方在购买日为取得被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值。一般情况下，对于购买日存在公开报价的权益性证券，其公开报价提供了确定公允价值的依据，除非购买方能够证明权益性证券在购买日的公开报价不能可靠地代表其公允价值，并且用其他的证据和估价方法能够更好地计量公允价值时，可以考虑其他的证据和估价方法。
从年报披露情况看，上市公司计算企业合并成本的依据包括购买日股票的收盘价格、以估值技术确定的股票价格和被购买方资产的评估价格三种。一般情况下，在董事会决议公告日到购买日之间时间间隔较长，并且在此期间股票市场整体出现较大幅度波动的情况下，如果作为合并对价发行的股票同时带有较长的限售期和严格的限售条件，可以采用适当的估值技术确定公司发行股份的价值,并据此计算企业合并成本。如果确实无法选择适当的估值技术可靠确定公司发行股份公允价值的，也可以考虑以购买日被购买资产的公允价值为基础确定企业合并成本。
五、所得税相关问题分析。
(一)所得税相关披露情况。
2010年上市公司所得税费用共4,亿元，较2009年增加1,亿元，实际所得税负担为%，较2009年下降%。2010年有1,898家公司确认了递延所得税资产,递延所得税资产期末余额为亿元，较2009年增加亿元，同比增长%。2010年有816家公司确认了递延所得税负债,递延所得税负债期末余额1,亿元，较2009年增加亿元，增长%。
(二)所得税相关会计问题。
所得税相关的会计问题主要包括所得税率的判断和对补缴前期税款的会计处理。
以高新技术企业为例，个别公司2010年末高新技术企业认定已到期，需要复审，公司在编制2010年年报时需要估计暂时性差异在未来转回年度的适用税率，并据此计算相关递延所得税。对所得税税率的判断属于会计估计，公司应根据年报编制时可以获得的可靠信息，结合实际情况对是否能继续获得税收优惠进行估计，即根据对《中华人民共和国企业所得税法》、《关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知》及其他相关规定的理解判断未来期间适用的税率。如果后续情况证明公司的会计估计结果与实际情况存在差异，只要公司在编制前期报表时并不存在错误，相关影响均按照会计估计变更处理。
2010年年报中，部分公司涉及由于税收稽查等原因补缴税款的问题。如果是因为在过去纳税的过程中出现了漏交、计算错误等差错引致当前的补缴，且影响重大的，应按前期重大会计差错更正的原则，追溯到差错发生的期间;如果是由于资产负债表日后政策变化(例如资产负债表日后新出台或者新修订的税务政策)，则不属于前期会计差错，应将补缴税款计入当期。
六、非经常性损益情况。
非经常性损益是客观评价上市公司持续盈利能力的一项重要监管指标。从2010年年报披露情况看，非经常性损益对上市公司整体损益影响不大，但对个别上市公司的盈亏仍具有实质性影响。
(一)对上市公司整体损益影响不大。
2010年上市公司净利润合计为16,亿元，扣除非经常性损益的净利润合计为15,亿元，非经常性损益净额合计数为亿元，非经常性损益净额占归属于上市公司股东净利润的比例为%，该比例较20的%下降了个百分点。多数上市公司20非经常性损益对财务业绩的影响不大，非经常性损益对净利润的影响小于50%的公司有1,681家，占全部上市公司的比例为%，其中影响小于10%的公司有1,088家，占比%，非经常性损益在上市公司整体上不属于主要收益来源。
(二)对个别公司的盈亏产生较大影响。
2010年有175家公司非经常性损益占净利润比例的绝对值在50%以上100%以下，占上市公司整体的%;其中st类公司为24家，占全部st类公司的%。206家公司非经常性损益占净利润比例的绝对值在100%以上，占上市公司总数的%;其中st类公司为88家，占st类公司总数的%。2010年扣除非经常性损益后，194家公司当年净利润由盈转亏，12家公司由亏转盈。
从近三年的情况看，2,062家上市公司中近三年均依靠非经常性损益实现盈利的有27家，占公司总数的%;其中st类公司为10家。
对于2009年亏损的公司，2010年有168家公司实现盈利，其中有84家公司扣除非经常性损益后为亏损。
(三)主要非经常性损益项目。
从影响金额看，非经常性损益主要集中在“计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)”、“非流动性资产处置损益(包括已计提资产减值准备的冲销部分)”和“除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益”三个项目。这三个项目合计亿元，占2010年非经常性损益总额的%。
从公司的影响面看，“除上述各项之外的其他营业外收入和支出”出现的频率最高，有1,995家公司涉及此项目，占上市公司总数的%;其次是“非流动性资产处置损益(包括已计提资产减值准备的冲销部分)”，有1,906家公司涉及，占上市公司总数的%;再次是“计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)”，有1,814家公司涉及，占全部上市公司的%。
通过非经常性损益扭亏的公司和st类公司的非经常性损益项目均主要集中在“债务重组收益”、“非流动性资产处置损益(包括已计提资产减值准备的冲销部分)”及“计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)”三个项目。其中2010年扭亏为盈公司债务重组收益共亿元，st类公司债务重组收益共亿元，占该类公司非经常性损益总额的比例均超过50%。
财务顾问的财务分析方法【第三篇】
医院财务分析，是指以财务和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析评价医院过去、现在的财务状况、经营成果。判断医疗服务可能遇到的风险以及资产运用的安全程度和效益水平，以指导医院的医疗活动、为医疗服务决策和经济行为控制提供可靠依据。
随着社会主义市场经济的发展和现代医院制度的完善，运用科学、有效的手段，从资金活动入手，分析医院人力、物力和财力的利用情况，以及成本、效率、效益之间的关系，以利于了解医疗活动中财务运行的情况，掌握经济决策与客观经济管理的相符程度，为领导决策提供最佳的经济方案。
通过对医院医疗卫生服务及科研、教学成果与医疗资源消耗进行比较分析，找出各科室之间的差距和存在的问题，采取措施加速资金周转，提高设备利用率，进一步挖掘医院营运潜力，正确评价医院计划和预算的执行情况，保证医院的正确经营方向，提高医院经营管理水平，以尽可能少的劳动消耗，取得尽可能好的社会效益和经济效益。
(一)比较分析法。
与不同时期的历史数据进行比较;与同类医院或行业平均数进行比较;与预算或计划进行比较。
(二)因素分析法。
确定某项指标的几个构成因素并进行分解，测定某一因素对指标变动的影响方向和程度。
将各项经济活动联系起来进行平衡关系的分析，测定各因素对指标变动的影响程度。
(四)结构分析法。
计算某项经济指标的各个组成部分占总体的比重，并分析其变化，从而掌握事物的特点和变化趋势，认识事物的本质和客观规律性。
医院财务分析，作为的重要组成部分和重要手段，日趋成为医院领导阶层掌握预期经济目标的重要管理方法。笔者认为，医院财务分析应当包含以下几个方面。
(一)两个效益平衡发展的分析。
由于国家财政对医院投入有限，医院要保障职工的工资和福利以及维持正常发展，没有好的经济效益无法正常运转。而医院的非营利性又决定了医院经济效益与社会效益必须同步发展。就两个效益平衡发展的方向来讲，财务分析指标应包含:第一，医疗服务数量分析，如门诊人次、出院人次、患者平均住院天数、病床使用率等。第二，医疗服务质量情况分析，如每门诊人次收费水平、住院床日收费水平、药品收入占业务收入的比例、参保和非参保收入构成比例等，这些指标既属于社会效益指标，又属于经济效益指标。一般来说，这些指标不宜过高，如药费比属于限额指标，对控制以药养医，遏制药品购销不正之风，减轻病人经济负担有重要意义。
(二)资产结构分析。
医院的生存与发展与其资产结构状况密切相关，资产结构是医院财务状况稳定与否和获得效益强弱的.关键，是医院实力水平与未来收益能力的反映。通常用资产负债率作为资产结构指标，表示在医院资产总额中有多少资产通过负债取得，这一指标是国际上公认的衡量企业负债偿还能力和经营风险的主要指标。从企业角度看，负债的目的是为了通过适当负债使所有者权益最大化，医院偿债能力是依据资产负债规模确定，且受国家政策、当地经济状况影响，一般讲医院的资产负债率越低，说明以负债取得的资产越少。但从经营的角度看，资产负债率过低，说明医院运用外部资金的能力差;而资产负债率过高，说明医院资金不足，依靠欠债维持，偿债风险太大，因此资产负债率应保持在一定的水平上为佳。国际公认的合理区间为6%-7%，达到85%及以上时，应当发出预警信号。在分析医院资产负债水平时应结合社会经济状况、行业发展趋势、所处竞争环境等具体条件进行评价。
(三)变现能力分析。
对资产的变现能力即流动性进行分析，用以判断医院的资产质量。流动比率是评价医院流动资产在短期债务到期前，可以变为现金用于偿还流动负债的能力。在经营活动中，应收医疗款、药品的周转速度是影响流动比率的主要因素，在实际计算中应注意，流动比率是正指标，应越大越好，但因为流动资产是盈利能力较低的资产，流动比率过高可能说明医院的现金及相关流动资产占用过多，机会成本增加了，资金利用率就会降低，造成资金的浪费。所以应同其他医院或整个医疗行业平均水平进行比较，通常认为流动比率以2:1为好。速动比率是扣除药品、库存物资、在加工材料这些变化速度较慢的流动资产后与流动负债的比率，用于衡量医院流动资产中可以立即用于偿付流动负债的能力，实际上是对医院短期偿还能力更谨慎的反映，通常情况下1:1被认为是较为正常的速动比率。
(四)收益指标分析。
收益能力主要评价医院运用有限资产、净资产获得收入的能力，评价指标包括资产收益率、净资产收益率、收支结余率、每职工业务收入以及百元专业设备医疗收入等。在医院经营活动中，通过收入与投入资源的比较，评价医院对资产运用的效率和配置资源的科学性、有效性，应用净资产收益率作为评价经营业绩的指标，是国外企业普遍采用的方法。资产收益率反映医院资产的利用水平，引导医院加强成本核算，控制成本支出;每职工业务收入是医院职工创造价值的体现;收支结余是医院进一步发展的基础;百元专业设备医疗收入反映医院专业设备对医疗收入的拉动效应;经费自给率表示医院经常性的平衡能力，大于1，说明医院经常性收支能够自给，反之则离开政府补助将无法生存。
(五)运营能力分析。
营运能力主要评价医院对各项资产管理经营的能力，对资源的合理运用以及有效配置能力，重点应放在实际完成的数据与医院日常管理所确定的指标对比上。通过周转率指标，将医院业务收入与其各项资产的平均余额相比，以评价医院在一定时期内运用资产进行经营活动的能力。如应收医疗款周转率表明医院的病人欠费回收的速度，一般认为越高越好，因为它表明收款速度快、资金占用少、坏账损失可以减少、资金流动性高、企业偿债能力强。药品周转率用于测定医院药品的变现速度，反映医院药品库存的管理水平，在不妨碍医院业务需要的情况下，应以最少限度的储量为最好。病床周转次数从每张病床的有效利用程度说明病床的工作效率，在一定程度上反映了医院的工作效率和医疗质量。
财务顾问的财务分析方法【第四篇】
随着国内市场经济体制的进一步完善，企业的财务制度管理也趋于制度化规范化。在市场经济的大背景下，企业的生产经营活动面临多重考验。财务分析对于企业的经营管理来说，显得尤为重要。因此，做好企业财务分析，可以为企业提供有价值的决策信息，使企业长久保持竞争优势。
每个企业都希望把财务分析做好，提高财务分析的方法分很多种，真正能应用到自己企业的方法少之又少，本文就针对现代企业运营中的各种财务分析有效方法做出分析：
(1)、提高财务分析依据资料的质量。
第一，拓展财务报告披露的信息。新准则的颁布实施，拓展了财务报告披露的信息，但还够具体全面，要严格按照财会报告充分揭示的原则，对投资者有影响的财务信息要加以披露，地点要固定，时间要及时，信息要全面，不仅要披露确定性信息，还要披露不确定信息;不仅要披露定量信息，还要披露定性信息;不仅要披露财务信息，还要披露非财务信息。人不仅是生产要素中最活跃的因素，还是企业发展的关键因素，所以，还要在企业财务报告中披露人力资源状况。
第二，提高财会报告时效性，缩短财务报告周期。市场经济条件下，信息的时效性越快越好，因此财会报告的时效性同样重要。
今年来计算机技术大范围普及，多数企业进行会计核算工作时已摆脱了手工操作，工作效率显着提高。因此，首先应该把财务报告的披露时间做修改;其次，要积极创造条件，充分利用网络技术平台，实现实时报告与定期报告并存，企业要及时的把相关的信息发布在自己的网站上，用户可随时可以查找该企业的财务信息，选取有价值信息，提高会计信息的效率和使用价值。
第三，加强会计信息披露监管机制。
为确保企业提供的会计原始资料真实性，保证会计信息披露监管的可靠性和质量特征的要求，要采取必要措施来强化会计信息披露监管。首先，要从源头上杜绝制度性失真，加强企业内部控制的建设;其次，加强会计师事务所执业质量的监管监督，对其违规执业人员及机构实施严格制裁，如罚款、暂停执业、吊销执业资格，并进行公告等，同时理顺委托关系，改由企业直接委托，由信息使用人直接委托并支付费用，使事务所自主执业，摆脱受被审单位的影响。
(2)、努力完善健全财务分析指标体系。
改进现有财务分析的`方法。要针对财务指标存在的不足和缺陷，进一步健全财务指标体系，针对各行业见不同特点，可对不同行业建立不同指标体系，除要有财务指标，还要有非财务指标。而且针对该指标体系要有与其相适应的分析方法，可适当引入数学分析的方法，来解决目前分析方法简单的弊端，提高分析的效果。
(3)进一步加强财务人员专业素质。
财务资料日益繁复，分析技术不断提高，要进一步提高财务分析人员的素质。首先，要提高财务人员队伍的业务素质，要求财务分析人员不具备专业财务知识的同时，还要掌握其他不同行业的专业知识，有助于提高财务分析的效果;其次，要提高财务队伍的道德素质水平，确保财务分析人员在工作中公正和客观的立场;最后，加强财务分析人员的监督监管，保证财务分析结果公正和客观。
有些企业对财务分析的定位和作用认识不清，片面地重视企业财务分析，分析得很细，分析结果提示的问题也很到位，然而分析完后却到此为止，没有下文。
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财务顾问的财务分析方法【第五篇】
分析企业的经营管理效率,是判定企业能否因此创造更多利润的一种手段。如果企业的生产经营管理效率不高,那么企业的高利润状态是难以持久的。这里我们介绍几个财务指标的综合搭配分析的方法,可以帮助投资者更好地了解企业的经营管理现状,为投资者的各项投资决策奠定基础。
1、从长期负债、流动负债、销售收入的变化,分析企业的经营管理效率。
(1)长期负债是企业负债经营情况的反映。如果长期负债增加,说明企业的负债经营风险提高,那么看企业的经营效益就越发重要。如果企业在长期负债增长的同时,销售收入也增长,那么说明企业的举债经营正确,企业的财务状况发展良好；反之,销售收入降低,则说明企业的财务状况形势趋于严峻。
(2)长期负债的变化也要同流动负债的增减变化结合起来分析。长期负债增加,流动负债减少,说明企业的生产经营资金有长期保证,是扩大经营业务的好机会。这种情况下,如果企业的销售收入增长,说明企业确实抓住了机会,经营有方。如果销售收入没有增长,那么有两种可能情况:一是企业通过增加在建工程来进行结构性调整,这时要着重分析在建工程的详细状况和预期效益；否则企业有可能通过恶化企业的资金结构,用降低企业独立性稳定性的办法,暂时回避短期资金的紧张。
(3)长期负债、流动负债、销售收入都在增长时,要看各个指标增长的速度。如果销售收入的增长幅度大于长期负债和流动负债的增长幅度,说明企业在所有者权益的变化不大的情况下,进入了自我发展的良性循环。如果销售收入的增长幅度小于长期负债和流动负债的增长,则说明企业的经营规模的扩大并没有伴随经济效益的提高。
(4)长期负债、流动负债、销售收入都在下降时,销售收入的下降幅度更大,则说明企业在衰退,必须进行方向性战略调整才有可能摆脱困境。如果销售收入的下降慢于流动负债和长期负债的下降,则表明企业在缩小经营规模的同时,在努力提高经济效益。企业处于调整时期。
(5)流动负债减少、长期负债减少、销售收入在增长。这说明企业的经营管理有效,企业在缩减负债的同时,扩大了市场销售,经济效益明显提高,这是企业的一种最理想的情况。
(1)流动资产率增长,营业利润也有所增长,说明企业正在发挥现有潜力,经营状况有所好转；反之营业利润降低,则说明企业的产品销售不畅,经营形势有恶化的趋势。
(2)流动资产率降低,但营业利润有所增加,表明企业加速了资金周转,创造出了更多的利润；反之营业利润降低,则说明企业的原有生产结构过时,经营不善,企业的财务状况有可能恶化。但要注意,如果在建工程或投资的增加幅度超过80%以上,也有可能是说明企业在损失当前利益的同时,寻求一种长远利益,企业正处于生产和建设并举时期,那么投资者可以谨慎对待,关注其长期投资价值。