投融资情况实用4篇

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投融资1

一、选择、填空：

1投资的构成要素：投资主体、投资客体、投资资源、投资形式

2投资的各个阶段：投资策划阶段、投资评价阶段、筹措资金阶段、投资分配阶段、投资实施阶段、投资回收与评审阶段

3工程投资的基本阶段投资前期、投资期、投资回收期 4投资的分类：①按经营方式：直接投资、间接投资②按性质：固定资产投资、流动资产投资、无形资产投资 ③按投资与再生产类型的联系：合理型投资、发展型投资④按投资主体：政府投资、企业投资、间接投资、个人投资⑤按来源：来源于中央和地方财政用于积累的资金、企业自筹资金、外资

5项目融资的构成要素：项目的经济程度、项目的投资结构、项目的融资结构、项目的资金结构、项目的信用保证结构

6投资管理体制的主要模式：集权式：①主体是国家 ②方式是财政划拨 ③经济主体关系是行政关系 ④调控方式是指令计划、直接划拨 ⑤资金来源是中央集中无偿分配 分散式：①主体是企业 ②方式是企业自主投资 ③经济主体关系是经济利益关系 ④调控方式是市场自发调控 ⑤资金来源是企业自筹资金

分权式：①主体是中央和地方政府、企业 ②方式是财政划拨与企业自主投资 ③经济主体关系是政府投资非竞争性和关键性竞争领域企业按盈利需要投资 ④调控方式是政府与企业投资、政府宏观间接调控市场微观直接调控 ⑤资金来源是财政划拨、银行贷款、企业自筹、证券融资

7项目法人治理结构：股东大会、董事会、监事会、项目总经理

8工程投资管理模式分类：①按管理体制：自营、发承包②按管理方式：业主直接管理、业主委托专业管理单位管理③按承包方式：全过程总承包、施工总承包、分标承包④按项目分工管理：设计-承包模式、专业化项目管理模式、业主-建造运营模式、交钥匙模式

9项目融资的参与者：项目发起人、项目公司、项目借款方、项目的贷款银行、项目的信用保证实体、项目融资顾问、有关政府机构

10项目融资担保的分类：物的担保（抵押、担保）、人的担保

11项目担保的类型：直接担保、间接担保、或有担保、意向性担保

12项目担保人主要包括：项目的投资者、与项目利益有关的参与者、商业担保人

13风险管理的组成：风险分析、风险管理工具 14风险管理工具：回避、减轻、自留、分散、转移 15风险主观上是“不确定性”，客观上是风险

16融资的渠道：财政渠道融资（税收、财政信用、举借外债）、金融市场渠道融资（货币市场、资本市场）17投资的过程：确定投资目标、进行投资分析、确定投资计划、实施投资计划、评估投资绩效

18工程投资项目的组成部分：工程项目、单项工程、单位工程、分部工程、分项工程

19总资产包括：固定资产投资和流动资金投资 20担保分为：固定担保和浮动担保

21风险分析包括：风险识别、风险估计、风险决策和风险评价

22工程项目总投资组成：1固定资产投资：①设备及工器具、生产家具购置费②建筑安装工程费用：直接费、间接费、利润、税金③工程建设其他费用④预备费：基本预备费、涨价预备费⑤建设期贷款利息费⑥固定资产投资方向调节税（已停收）2流动资金投资：①生产领域流动资金②流通领域流动资金

23.项目资金来源：一）项目本金：国家预算内资金，企业自筹，发行股票，外国投资。二）项目负债：银行贷款，发行债券，设备租赁，借外国资金。25.融资按资金的追索性分：1.企业融资2.项目融资 26.项目融资的构成要素1.项目的经济强度2.项目的投资结构3.项目的融资结构4.项目的资金结构5.项目的信用保证结构

二、名词解释：

1投资：将一定数量的有形或无形资财投入某种对象或事业，已取得未来不确定的权益或社会效益的活动 2机会成本：投资的成本。即当资本投入到某一项目后，在一段长或短的时期内，资本被禁锢在这一项目而失去了投资于其他项目的机会，由此丧失的投入到其他项目所能得到的最大收益，就是该投资的机会成本。

3广义的投资决策：按照一定的程序、方法和标准，对投资规模、投资方向、投资结构、投资分配以及投资项目的选择和布局等投资方案进行选择和决断的过程 狭义的投资决策：就是微观的投资决策，微观经济领域中，投资主体对投资项目的决策，即对拟投资项目的必要性和可行性进行技术经济论证，对不同投资方案进行比较，并出判断、选择和决定的过程。

4风险管理的含义：是指确定和度量风险，并有目的的通过制定、选择风险处理方案和应对措施，有组织地协调和控制管理活动来减少和防止风险损失的发生。5风险：主观说：在一定条件下和一定时期内，由于随机原因而无法对有关系数及未来情况正确估计，引起与预期效果偏离的消极后果发生的可能性，其结果可用概率分布描述客观说：在给定条件下一定时期内可能发生的各种结果间的变动差异 6表外融资：（非公司负债型融资）：指不需列入资产负债表的融资方式，即该项融资既不在资产负债表的资产方表现为某项资产增加，也不在负债及所有者权益方表现为负债的增加

7货币市场：融资期限在一年以内的金融市场，交易的对象是货币及各种信用工具，如金银、外汇、商业票据、银行承兑汇票

8资本市场：融资期限在一年以上的金融市场。其融资主要用于固定资产投资。

9盈亏平衡分析：又称量本里分析，是指通过计算项目达产年的盈亏平衡点，分析项目成本与收入的平衡关系，判断项目对产品数量变化的适应能力和抗风险能力 10敏感性分析：是通过分析项目不确定性因素发生增减变化时，对财务或经济评价指标的影响，并计算敏感性系数和临界点，找出敏感因素，并采取措施限制敏感因素的变动范围达到降低风险目的的分析方法。

11.项目融资担保：是指借款方或第三方以自己的信用或资产向贷款和租赁机构做出的偿还保证

三、简答题：

1投资的特点：资金大、影响时间长、投资效应的供给时滞性、投资领域的广阔性和复杂性、周期的长期性、实施的连续性、过程的波动性、收益的不确定性、项目的变现能力差

投资的过程：确定投资目标、进行投资分析、确定投资计划、实施投资计划、评估投资绩效

2工程投资的特点：一次投入的资金数额大、建设和回收过程长、产品具有单件性和固定性、工程项目的整体性强、工程项目有明确的目标约束标准、投资管理的复杂性和程序性

3项目融资的基本特点：①以项目为导向，项目发起人、项目公司和贷款方参与②有限追索③风险分担④非公司负债型融资⑤信用结构多样化⑥利用税务优势⑦较高的融资成本

4项目融资与公司融资的区别①融资对象：项目是单一的资产或业务；公司是多融资主体：项目公司；借款公司③融资基础：项目未来收益和资产；借款公司资产、盈利与信誉：有限追索或无追索；全额追索或有限追索项目参与各方；借款公司承担全部风险：不进去项目发起人的资产负债表；进去项目发起人的资产负债表⑦贷款技术、周期、融资成本：相对复杂、长、较高；：一般负债比率较高；自有资金的比例为5项目融资结构的策划与评价内容：融资组织方式的选择、融资渠道及方式的选择、资金来源可靠性分析、资金结构合理性分析、资金成本分析、融资财务杠杆结构分析、财务计划及财务可持续性评价、权益投资盈利能力评价

6项目融资结构设计的原则：有限追索原则、项目风险分担原则、成本降低原则、完全融资原则、近期融资与远期融资相结合的原则、表外融资原则、融资结构最优化原则、筹资方式可转换性原则

7风险的特征：通常以损失大小描述风险程度、风险损失的潜在性、风险的不确定性、风险的相对性、风险的可变性

8风险管理工具：1）主要的风险管理工具：回避、减轻、自留、分散、转移2）落实风险管理工具：一要制定风险管理计划二要将风险管理工具落实到相关项目管理中，三要制定应急计划四要在项目计划中为减轻费用或进度风险而做出后备措施五要制定合同协议3）风险各管理阶段：潜在风险阶段的管理、风险发生阶段的管理和风险造成后果阶段的管理

9我国工程投资管理失控的原因：1.项目审批不严格把关，项目法人责任制不完善2.缺乏工程项目全过程投资管理3.确定工程投资多采用静态方法4.合同管理控制投资未完全规范化和法制化

9.按照项目的阶段划分风险及相应的风险管理1.项目决策阶段风险2.项目建设开发阶段风险3.项目试生产阶段风险4.项目生产阶段经营阶段风险

9项目融资结构的多种模式：投资者直接融资、项目公司融资模式、“设施使用协议”融资模式、杠杆租赁融资模式、“生产支付”融资模式、ABS融资模式、BOT融资模式：

1）杠杆租赁融资模式：指在项目投资者的要求和安排下，由杠杆租赁结构中的资产出租人融资购买项目的资产，然后租赁给承租人的一种融资形式。运作程序：①项目发起人设立一个单一目的的项目公司，项目公司签订项目资产购置和建造合同，并在合同中说 明这些资产的所有权都将转移给金融租赁公司（同意的前提下），然后再以其手中将这些资产转租回来②由愿意参与到该项目融资中的两个或两个以上的专业租赁公司、银行及其他金融机构等，以合伙制形式组成一个特殊合伙制的金融租赁公司③合伙制金融租赁公司筹集购买租赁资产所需的债务资金④合伙制金融租赁公司根据项目公司转让过来的资产购置合同购买相应的厂房和设备，然后把它们出租给项目公司⑤在项目开发建设阶段，据租赁协议，项目公司从合伙制金融公司手中取得项目资产使用权，并代表租赁公司监督项目开发建设⑥项目进入生产经营阶段时，项目公司生产出产品，并据产品承购协议将产品出售给项目发起方或用户⑦租赁公司的经理人或经历公司监督项目公司履行租赁合同⑧租赁公司的成本全部收回，并获相应回报后，杠杆租赁进入第二阶段，在租赁期满时，项目发起人将项目资产以事先商定的价格购买回去。优点：①项目公司拥有对项目的控制权②可实现百分之百的融资要求③较低的融资成本，债务偿还较为灵活④可享受税前偿租的好处⑤融资应用范围较为广泛

缺点：①在结构上较为复杂，属结构性融资模式②参与者较多，分配和优先顺序问题复杂③模式项目融资结构管理更加复杂④重新安排融资的灵活性较小 2）BOT融资模式：适用于基础设施建设项目 概念：由一国财团或投资人作为项目发起人从一个国家的政府或所属机构获得某些基础设施的建设特许权，然后由其独立或联合其他方组建项目公司、自行负责项目的融资、设计、建造和运营，整个特许期内项目公司通过项目运营收取适当费用以偿还项目融资的债务、回收经营和维护成本，并获取合理的利润，特许期届满，整个项目由项目公司无偿或极少的名义价格转交给东道国政府。

程序：①准备阶段：即选定BOT项目，通过资格预审与招标选定项目承办人②实施阶段：建设阶段：确保按计划投入资金，工程按预算、按时完工；运营阶段：尽可能边建设边经营，争取早投入早受益③在特许经营期满，将项目移交给东道主国政府 优点：①获得资金贷款②事先资产负债表外融资③有利于分散、转移和降低风险④有利于提高项目的运作效率⑤可以提前满足社会和公众的需求⑥通常由外国公司来承包，会给项目所在国带来先进的技术和管理经验，既给本国的承包商带来较多的发展机会，也促进了国际经济的融合缺点：①只能一次性获得一定资金，可能导致巨大的经济损失②债务未转移③不受项目主办方项目规模的限制④融资成本较高，耗时较长⑤如公路由外方经营管理，在今后很长经营期内可能给公路管理带来诸多预想不到的问题⑥可能造成税收的大量流失及设施的掠夺性使用

3）设施使用协议融资模式：在项目融资过程中，以一个工业设施或服务性设施的是用的使用协议为主体安排的融资形式。程序：项目产品的购买者提供或组织生产所需要的原材料，通过项目的生产设施将其加工成为最终产品，然后由购买者在支付加工费后将产品取走 特点：①在投资结构的选择上比较灵活②适用于基础设施项目③必须有“无论提货与否均需付款”性质的设施使用协议④在税务结构处理上比较谨慎

4）生产支付融资模式：是在石油、天然气和矿产品等资源类开发项目中运用的具有无追索权或有限追索权的融资模式。该模式一项目生产的产品及其销售收益的所有权作为担保品，直接以项目产品来还本付息 过程：①由贷款银行或项目投资者建立一个融资的中介机构，并从项目公司购买一定比例项目资源的生产量②由贷款银行为融资中介机构安排购买资金及项目的建设和资本投资资金③项目公司承诺按一定公式（购买价格加利息）来安排生产支付，同时，以项目固定资产抵押和完工担保作为项目融资的信用保证④项目进入生产期后，项目公司代理销售其产品，销售收入将直接划入融资中介机构用来偿还债务 特点：①信用保证结构较其他融资公式独特②融资容易被安排成为无追索或有限追索的形式③融资期限将短于项目的经济生命期④贷款银行只为项目建设和资本费用提供融资⑤融资中介机构在生产支付融资中发挥重要的作用

5）项目公司融资模式：投资者通过建立一个单一目的的项目公司，从商业金融渠道安排融资的一种模式，融资的抵押是项目公司经营权，、项目公司财产及项目公司其他可得到的任何合同的权力，其担保是项目投资人的资金缺额担保，企业参与项目的完工担保、客户承诺的无论提货均需付款担保等 过程：①由项目投资者据股东协议组建一个单目的项目公司，并注入一定的股本资金②以项目公司作为独立法人实体，签署一切与项目建设、生产和市场有关的合同，安排项目融资，建设经营并押有项目③将项目融资安排在对投资者有限追索的基础上

优点：①在融资结构上易被贷款银行接受，在法律结构上也较简单②投资者的债务责任较直接融资更为清晰明确，也较易实现有限追索的项目融资和非公司负债型融资要求③可充分利用大股东的优势，为项目获优惠的贷款条件，也免投资者之间的安排融资而可能出现的无序竞争

缺点：债务形势的选择上缺乏灵活性，难以满足不同投资者对融资的各种要求，使在资金安排上有 特殊要求的投资者面临一定的选择困难

6）投资者直接融资：由项目投资者直接安排项目的融资，并承担起融资安排中相应的责任和义务，的一种方式，它是结构最简单的一种项目融资模式。操作思路：两类：①由投资者面对同一贷款银行和市场直接安排融资。首先，投资者根据合资协议组成非公司型合资结构，组建项目管理公司，公司同时也作为项目发起人的代理人负责项目的销售。其次，发起人分别投入相应比例自有资金，并同意筹集项目的建设和流动资金，且由每个发起人单独与贷款银行签署协议，在建设期间，项目管理公司代表发起人与工程公司签工程建设合同，在生产经营期间，负责生产管理和销售项目产品。最后，按照融资协议规定将盈余资金返还发起人。②由投资者各自独立地安排融资和承担市场销售责任。首先，项目发起人据合资协议投资合资项目，任命项目管理公司负责项目的建设生产管理。然后，发起人按照投资比例，直接支付建设和生产费用，据自己财务状况自行安排融资。最后，发起人以“或付或取”合同的规定价格购买项目产品，其销售收入按资金使用优先序列原则分配

优点：①投资者可据投资战略的需要，灵活地安排融资结构及融资方式②能在一定程度上降低融资成本③债务比例安排比较灵活④课灵活运用发起人在商业社会中的信誉 缺点：在贷款由投资者申请并直接承担其中的债务责任，在法律上就会使有限追索的融资结构设计变得比较复杂

7）ABS融资模式：将原始权益人（卖方）缺乏流动性，但具有未来现金流的应收账款等资产汇集起来，通过结构性重组和信用增级，转变为可以在资本市场出售和流通的证券，据以融资的过程 程序：①确定资产证券化目标，并组成资产池②组建特别项目的公司SPV，实现资产转让③信用增级④发型评级

⑤债务发型，到期还本付息

特点：①融资不在资产负债表上体现，资产负债表中资产经改组后，成为市场化的投资品，使公司的资产成为高质量资产②投资者的风险取决于可预测的现金流量，又有担保公司介入，使投资安全性大为提高③不以发起人信用保障投资者的回报，而是有现存和未来可预见现金流量支持回报，避免企业资产质量的限制 ④通过证券市场，债务利息一般较低，降低了筹资成本，特别适合大规模的筹集资金⑤利用了SPV增加信用等级的措施，从而能进入国际高档证券市场，发行那些易于销售、转让及贴现能力强的高档债券⑥该方式操作流程规范，有助于培养东道国在国际项目融资方面的专门人才，规范国内的证券市场

基本要素：1.标准化合约2.资产价值的正确评估3.拟证劵化资产的历史数据统计4.使用的法律标准5.中介机构6.可靠的信用增级措施7.用以跟踪现金流量和交易数据的计算机模型

投融资工作总结2

8月份份工作总结

投融资部门8月份开展融资工作入下：1、通过与深圳市各商业银行联系合作建立客户渠道。8月10至16与深圳市发展银行总行营业部理财部门负责人深入跟进交流，我方去深发展营业部与其负责人友好座谈，之后几天带领其来我公司参观考察，双方达成长期合作的一致意愿，该部门负责人答应为我方介绍大额投资客户；17日至23日分别与深圳市农业银行保税区支行副行长、邮政储蓄银行购物公园电信大厦支行理财经理跟进交流，并达成合作融资意愿；24日至31日与华夏银行福田支行行长助理深入交流建立合作机制，并带领该行领导到我公司参观访问；与福建兴业银行八卦岭支行信贷部总经理建立合作机制。2与非银金融机构，担保公司、中间公司等机构开展合作建立合作渠道。8月10至31日期间我公司投融资部门还与深圳市泰骏投资担保有限公司副总经理、卓鹏担保公司董事长总经理、红岭创投副总业务人员等建立合作机制，并带领该公司相关人员来我公司参观考察。8月份共带领20余人次相关合作机构工作人员来我公司考察交流。 8月份与深圳部分金融机构建立合作渠道，下一步是把我公司融资办法和信誉进一步宣传让客户和中间人深入了解并接受，进一步调动各行业的民间或官方资源为我融资部工作服务。

投融资情况范文3

关键词：城市基础设施 融投资问题 现存问题 路径

现如今，随着城市化进程的加快，国家政府也越来越重视城市基础设施的建设。然而，当前我国的城市基础设施建设融投资还有一些问题存在，所以，探讨城市基础设施建设融投资的一些应对策略十分有必要。

一、城市基础设施建设融投资现状问题

（一）国家财政资金投入比较低

国家财政资金投入比较低是城市基础设施建设融投资的一个现状问题。其一，城市基础设施建设本身的特征关系到国家财政的投入情况，例如，城市基础设施建设的周期比较长，需要资金的金额比较多等一些特征都会影响国家财政资金的投入；其二，在资金补助方面，从中央下到省级等各级地方政府的补助比较少，由于各个省级各地方政府自身拥有较少的资金，那么，他们对城市基础建设的资金投入也就会比较低；最后，在资金分配方面，缺乏合理性，常常有资金浪费、挪用等情况发生，这样也导致了城市基础建设经常出现资金缺乏的情况。

（二）金融体系无法吸引融投资机构

城市基础设施建设融投资的另一个现状问题是金融体系不够健全。一方面，在金融机制方面，金融机制不仅缺乏灵活，而且融资业务还比较单一；另一方面，在法律法规方面，金融机制的相关法律法规还不够健全，城市基础设施建设融投资没有相应的法律法规进行保障，这样，当出现一些风险、逃债等各种情况时，金融机构的相关信贷情况就会受到一定的影响；最后，就金融机构自身而言，他们没有太大的融投资兴趣，因为城市基础设施建设的自身有高投入、低回报、周期时间长的特点，很多融投资机构没有利润，所以，他们对城市基础设施建设的兴趣不大。

（三）融投资后的资金分配不够合理

资金分配不当是城市基础设施建设融投资的一个现状。第一，在资金投放方面，资金缺乏比较统一的投放方式，杂乱的投入，资金分配十分不合理；第二，在资金监管方面，没有相应的人员对资金的分配以及流动做有效的监督，所以，资金使用情况不够透明，这样，资金分配到城市基础设施建设的也就会相应的减少许多；最后，在财政资金下达管理方面，财政资金根据城市的综合情况一起统一下达，这样，如果有些城市的财政情况好，那么，相应资金拨付情况也会比较好，相反，财政不好的城市资金实际拨付情况也会比较差，这种情况不利于城市基础设施的建设。

（四）民间投资参与性不高

目前，融投资主体的单一化也是城市基础设施建设融投资的一个现状。其一，民间投资缺少积极性，由于基础设施建设是高投入、低回报，并且还存在比较大的风险，所以，民间投资的兴趣比较低，因此，融投资主体比较单一；其二，在基础设施建设方面，民间投资还存在很多问题，例如，比较差的投资环境，比较模糊投资产权的界限、比较困难的进入市场等问题，这些也都影响了民间投资对基础设施建设的兴趣；最后，在制度方面，政府过多的干预也打击了民间投资对基础设施建设的积极性，导致融投资主体变得比较单一。

（五）不健全的融投资决策体制

当下，城市基础设施建设融投资的决策仍然不够健全，决策权还是中央政府和地方政府集中决定，决策一体化。在此情况下，城市基础设施建设融投资就会出现很多问题，例如，项目的相关双方责任不够明确，基础设施建设的管理上也没有明确的负责人等问题，这种不健全的决策体制也是城市基础设施建设融投资的一个现存问题。

二、有效的融投资路径

（一）采取有效的方法加大财政投入力度

针对城市基础设施建设资金投入不足问题，应该保证城市基础设施建设具有足够的资金保障。在财政资金投入方面，一方面，国家本身应该加大资金的投入力度，进行资金的投入引导，这样，有利于促使城市基础设施建设的顺利进行；另一方面，国家可以积极促进政府和企业的合作，例如，政府可以选择一些比较成熟的企业进行合作，通过公私合营的方式来增加资金的来源，或者提供一些信贷融资给企业、融资租赁等。在此情形下，可以增加对城市基础设施建设的资金投入，从而有利于城市基础设施的建设。

（二）建立健全的金融投资体系

政府应该建立健全的金融投资体系，让金融投资体系变得更加多元化、更加完善。其一，政府可以发放城市基础设施建设方向的债券，因为债券的成本比较低而且还有相应的期限，这样有利于城市基础设施建设投入更多的资金；其二，建立健全的金融投资相关法律法规，这样，很多金融机构有法律的保障，有利于帮助他们避免一些钻法律空子的情况发生。

除此之外，政府还应该实行项目融资，例如，政府利用债券、BOT等各种融资形式吸引民间资本，或者与一些企业合作，形成了在政府扶持下企业为主的多元化体系，以公私合营的方式对城市基础设施建设进行投资。这样，金融体投资系就会变得比较多元化，层次比较多，形式比较多，因此，有利于推动城市基础设施的建设。

（三）合理分配资金，提高资金的管理

在资金分配方面，政府要依据科学评审后的项目建设计划进行比较合理的分配。在投放资金的方式方面，政府不要杂乱的投入资金，应该根据实际情况合理分配，从中央到地方每个分配都要做详细的了解，进行科学分配，在此情形下，有利地推动了城市基础设施建设。

对于资金管理方面，应该加强对资金的监督管理，各个部门之间应该做出相应的协调以及相互制约，减少发生资金挪用、分散等各种情况，这样，有利于资金合理的分配，提高了资金的管理，有利于城市基础设施建设顺利进行。明确职责和权利可以促进资金管理效率的有效提升，中央政府应该负责一些较大的城市基础设施，例如，治理大江、治理黄河、治理沙尘暴等工程，这些影响着国民经济的大工程就由政府负责，而一般的地方工程，地方政府可以负责，加强地方政府的相关责任，这样，有利于资金合理分配，从而促进城市基础设施建设的顺利进行。

（四）引进民间资本，促进融资主体的多元化

政府可以通过政策手段、尽可能的放权、减少干预以及保本微利等方式营造良好的吸引民间资本的环境，有效引进民间资本，促进融资主体的多元化有利于城市基础设施的建设。例如，就提出过，应该吸引社会投资参与整个城市基础设施建设过程，大力鼓励赤峰政府在以后的城市基础设施建设过程中吸引更多民间资本，有效弥补城市发展短板，并以城市污水处理项目为例之处，仅仅依靠政府是很难持续的。

首先，政府应该明确民间投资产权的界限，打造比较良好的城市基础设施建设的政策，从而，吸引民间资本城市基础设施建设的投资。

其次，政府应该转变观念，尽可能的放权，减少政府对城市基础设施的干预，推行政企分开的原则，积极引进民间资本，把以前政府干预下的建设、运营等系列问题交给企业运营管理，这样，有利于吸引他们的投资兴趣，促进了融资主体的多元化，有益于城市基础设施的建设。

最后，政府应该在定价方面，实行保本微利的原则，由于城市基础设施建设的特点是投入高、回报低、风险大，这种特征本身不利于吸引民间投资的兴趣，所以，在城市基础设施建设的成本定位上，政府要确立保本微利的原则，确保企业在整个城市基础设施建设中有一些利润可得，这样，即使城市基础设施建设有投资大、周期时间比较长等不好的特征，但是政府让利于民间资本的微小利润仍然能够吸引民间的投资，从而促进了融资主体的多元化。

（五）健全融投资决策机制

建立健全的决策机制有益于促进城市基础设施的建设。目前，在决策方面，我国还是决策一体化，由中央和政府一起集中决策，这些决策都决定了基础设施建设的质量、效益，所以政府应该健全决策机制。其一，政府应该制定一些科学、有效地规定政策，比如，研究建设实施的可行性，组织一些专家讨论研究等以此来实行有效的政策规定，根据城市情况的不同，实行不同的政策，这样，更加有利于城市基础设施的建设。其二，合理分配各个地方的职能，将当前集中决策、决策一体化的决策方式进行改革。例如，将具体的流程进行优化，中央和地方政府的职责明确化，提出城市建设的议案再进行评估等，让整个决策更加民主、科学，这样有益于资源得到合理配置，城市基础设施的建设也能顺利进行。

三、结束语

总而言之，在经济飞速发展的形式下，城市基础设施的建设发展也越来越快，与此同时，城市基础设施的建设融投资也存在一些问题。为了解决这些问题，政府必须实行一些有效、科学的措施，完善、健全相应的体系机制，促进我国城市基础设施建设的顺利进行。城市基础设施建设是一项非常重要的工程，它有利于推动城市经济的迅速发展；它有益于提高人民的生活环境和生活水平；它有利于我国国民经济的全面发展。

参考文献：

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[3]汪来喜。深化金融支持城市基础设施建设问题研究[J].金融理论与实践，2014，（1）：55-58

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[5]刘春霞。地方政府城市基础设施投资效率研究[D].湖南大学，2013

[6]俞培红。对我国城市基础设施建设投融资方式的创新浅探[J].建筑工程技术与设计，2015，（14）：2133-2133

投融资工作情况汇报4

投融资工作情况汇报

2017年8月25日

各位领导：

根据会议安排，现就我集团投资项目投融资情况作简要汇报如下。

一、2017年度我集团投资计划

分为土地一级开发和建设项目两大板块。

土地一级开发：计划新增储备土地报批X个项目X亩；新开征X宗地块X亩；完成拆迁X宗X亩；收购X宗X亩；资金总需求约X亿元。土地一级开发项目在我市暂未进行项目立项审批程序，历年来一直未纳入发改委的投资计划范围，但其是我集团的主营业务，也是全市土地供应的重要来源，应纳入全市投资项目范围内。建设项目：建设项目计划共X个项目，投资总额X亿元，2017年投资X亿元，其中5个项目为政府类项目，XX已接近完工，XX、XX、XX三个项目为在建项目，本年度无新增政府投资项目。三个政府投资在建项目资金来源拟在XX公司发行的企业债中通过调整募投项目予以解决。

二、应对新政的主要做法

继《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发〔2014〕43号）之后，财政部等多部委在2016年、2017年连续出台《关于规范土地储备和资金管理等相关问题的通知》（财综 [2016]4号）、《关于进一步规范地方政府举债融资行为的通知》（财预[2017]50号）、《关于坚决制止地方以政府购买服务名义违法违规融资的通知》（财预（2017）87号）等文件，土地储备贷款及政府信用模式等融资方式都已被明令禁止。截止2017年6月，我集团债务总额为XX亿元，其中：政府臵换债务XX亿元，土地储备贷款余额XX亿元，子公司今添投资开发有限公司发行的企业债XX亿元，土地储备基金XX亿元，国开行贷款XX亿元。而我集团除土地一级开发和市政投资建设需投入大量资金外，还须确保2017年还本付息约XX亿元，2018年还本付息约XX亿元，面临的资金压力激增。为保障集团项目正常运行及存量债务按时还本付息，我们主要做了以下工作：

（一）发挥信用优势，拓展融资渠道。我集团子公司XX公司信用评级为2A，拥有一定优势。为此，我们拟在北京金融资产交易所采用非公开发行方式发起XX亿债权融资计划（债权融资计划：发债规模依据企业实际融资需求自主确定，不受净资产规模、净利润规模的限制。资金用途灵活，可用于长期项目资金、短期流动资金及归还借款等。不要求强制外部评级，由市场参与主体自行判断风险）；在银行间债券市场以非公开定向发行方式发行20亿债券（PPN模式：募集资金用途可用于项目建设、偿还债务，相比较企业债、公司债资金受监管条件宽松；项目运作周期大约3至4个半月，较企业债、公司债项目周期短，获取资金时效高，在政策收紧和频繁变动期优势明显；但募集资金使用 受制于项目，用于补充流动资金比例份额较少）。这两笔资金共50亿元，可解决集团未来3年左右的开发资金需求及债务偿还压力。目前，该两单融资计划已分别与恒丰银行、渤海银行对接，并进入授信程序，成功发行可能性较高。同时，我们正在组织相关资料按程序报批，待市委、市政府批准后即可正式启动。

（二）深挖内部潜力，加快资金回笼。一是加快征地拆迁项目开发力度，确保在征项目迅速交地，推向市场，重点做好XX地块、XX地块的征地拆迁工作；加快解决征地拆迁历史遗留问题，对还未拨付或未到账的资金及时清缴，重点做好XX地块、XX地块、XX地块等遗留问题的处臵工作。二是加快资产清理和处臵工作，充分显化各子公司现有资产，完善权证手续；尽快解决XX地块、XX地块处臵问题，XX地块推动周边地块的国有土地房屋征收、XX地块解决土地用途问题后及时应市。三是迅速推动项目建设，确保完成XX、XX等在建项目的扫尾工作；积极推动XX、XX自主经营项目的前期工作；加快推进XX项目建设、招商、老楼收购等相关工作。四是根据XX改革方案中明确的矿产资源储备、耕地指标储备等新业务范围，创新拓展未来的发展方向，探索新的经营路径。五是适度控制投资规模，减少无效益投资，将资金集中用于保障重点项目。

三、存在的困难和问题

（一）资产不实且臵换难度大。我集团主要从事土地一级开发，资产基本由土地资产组成。历年来，市人民政府为充实壮大 我集团，分批次将国有建设用地使用权注入我集团及旗下子公司作为资产。但注入的土地性质实为已批回的政府储备土地，如按现行要求清理土地资产，将造成已发行企业债券的XX公司资产锐减，无法向债权人披露说明。此外，根据我市实际，也很难完成已注入土地资产的臵换工作。

（二）土地储备基金后续款项无法到位。2016年，为解决土地一级开发资金来源，经市人民政府批准，我市由土地储备中心与新疆招银共同设立了总额为XX的土地储备基金（其中亿元为土地储备中心自有资金），用于投资政府购买服务的土地一级开发项目，目前已到位XX亿元。但今年5月，财政部专员办来XX专项核查债务情况，指出该笔基金投入的土地一级开发项目未在政府购买服务目录名录内，导致剩余XX亿元资金无法到位。

四、几点建议

（一）建议积极开展发行土地储备债券的相关工作。市土地储备中心自成立以来，一直依靠政府信用向银行贷款解决土地一级开发资金来源，贷款额度根据土地储备项目的需求可完全覆盖。自2014年起，政府债务开始限额管理，土地储备中心根据省财政厅、国土资源厅共同核发的《融资规模控制卡》向银行举借债务，其中：2014年XX亿元，2015年XX亿元，基本能保障日益增长的还本付息及开发资金需求。2016年《关于规范土地储备和资金管理等相关问题的通知》（财综[2016]4号）下发后，土地一级开发项目资金应通过市财政预算安排，严禁以土地储备项目名义向银行贷款，而市级财政在土地收储预算上安排的资金杯水车薪，难以保障土 地一级开发项目资金需求。在4号文中，同时明确了地方政府可以通过发行土地储备债券的方式解决储备土地开发资金。下一步，建议我市积极探索并开展土地储备债券发行的相关工作，充分利用好土地储备债券这种新的融资方式，优先安排收益较高的新增储备土地项目支出，以期尽早实现财政收入，逐步消化存量债务。

（二）建议审慎有序推进公益性资产清理剥离工作。我市的融资平台公司都或多或少地注入了公益性资产，根据新政要求，下一步这些资产都要进行剥离。鉴于此类资产对于融资平台公司的重要性，建议对已注入融资平台公司的公益性资产，应慎重妥善地处理资产与债务的关系，每一项公益性资产的剥离都要有周全、可操作的方案并进行风险评估，避免因剥离资产引发融资平台公司重大财务风险及金融风险。

（三）建议通过政府设立或参股的担保公司融资。根据财预[2017]50号文件精神，允许地方政府结合财力设立或参股担保公司（含各类融资担保基金公司），构建市场化运作的融资担保体系，鼓励政府出资的担保公司依法依规提供融资担保服务，地方政府依法在出资范围内对担保公司承担责任。